午評：兩市高開高走 板塊全線上漲

　　一，大盤綜述

　　受外圍市場走強刺激，中秋長假後首個交易日A股市場小幅高開後圍繞2600點一線橫盤整理，黃金、有色板塊領漲兩市。國際市場上，黃金期貨價格連拉七陽突破1300美元大關。開盤一小時內“漲價”概念走勢搶眼:受棉價飆漲利好刺激，新賽股份（600540）、新農開發（600359）雙雙攻擊漲停，粘膠短纖價格大幅上漲，相關個股山東海龍（000677）、澳洋科技（002172）盤中一度大漲超過8%；本幣升值概念C持續活躍。但受政策制約的地産、銀行整體走勢疲弱，制約指數反彈空間。稀土永磁板塊今日午盤再起升勢，全線飄紅，廣晟有色（600259）、北礦磁材（600980）均漲超6%居前，橫店東磁（002056）、包鋼稀土（600111）、中鋼天源（002057）漲逾5%。

　　航空股表現活躍，南航、海航、東航都漲逾2%。伴隨著人民幣升值，航空業會獲得大額的人民幣匯兌損益，無疑是市場公認的最大受益者。2010年上半年航空行業繼續保持快速增長，特別是國際航線和貨運呈現出高速的增長態勢。同時，航空行業的補貼政策與長假旅遊旺季因素也在推動航空股投資熱點形成。除航空股外，造紙行業也是人民幣升值大幅受益品種，博匯紙業（600966）、萬順股份（300057）等均大漲5%。每年四季度是紙種的消費旺季。行業雙重利好值得投資者關注。核電建設入高潮刺激東方電氣（600875）、上海電氣（601727）等核能概念股走強； 而業內人士認為，東方電氣、上海電氣、中國一重（601106）、寶鈦股份（600456）、東方鋯業（002167）、中核科技（000777）和沃爾核材（002130）最值得關注。

　　外圍市場漲聲一片、中國概念股的示範效應，無疑為中秋節後A股行情提供了想象空間。然而，中秋方唱罷，國慶又將至，兩節之間恐怕難以出現持續的“吃飯行情”。今日兩市開盤後沒有出現大漲，反而創業板個股繼續調整，地産股龍頭萬科早盤更是跌幅超過3%，成為最大空頭。本週市場出現趨勢性機會的概率較低，但前期調整後市場繼續大幅下探的空間也較小，可適當圍繞短期主題熱點進行節後投資佈局。

　　消息面看，俄總統訪華，將簽署核電等大單；央行數據顯示8月貨幣市場利率穩中趨降；統計局徵求房價統計意見；周小川表示有必要引入逆週期調節創新手段來抑制經濟過度波動；住建部和銀監會組成聯合檢查組對主要一線城市二套房貸政策的執行落實情況進行檢查，認房又認貸，企業閒置土地一年將禁止買地資格；國土部表示對中部實行用地計劃指標傾斜政策；海南暫停三套及以上房貸；工信部表示兼併重組要堅持市場化運作，杜絕發生國資流失；發改委稱鼓勵民間投資鐵路、醫療等産業意見將出臺；前八月新開工項目計劃投資超過12萬億元；證監會支持低碳經濟做優做強；證監會表示將推出新三板；證監會表示將推出期貨公司投資諮詢業務、境外期貨經紀業務以及期貨公司資産管理業等三項創新業務；本週限售股解禁市值達1123億元；節後將迎來次新股解禁“洪峰”；近期超過八成的基金選擇主動加倉；發改委稱今冬天然氣供應有壓力；我國即將實施石油天然氣管道保護法；物流業多項規劃即將推出；棉花價格暴漲至15年最高點（利好于新賽股份、新農開發、敦煌種業（600354）等涉及棉花業務股，但利空紡織股）；美國商務部公佈對華銅版紙雙反貼終裁結果；中國旅遊精品國際推廣盛會召開；嫦娥二號發射開始倒計時；商務部對美國進口肉雞徵飯傾銷稅；太原鐵路局將整體上市；農行申請三農業務存款準備金率下調；工行450億元配股獲股東大會通過；興業證券、杭齒前進、希努爾、嘉麟傑、大金重工今日申購。

　　截止午盤，滬指報2616.06點，漲24.51點，漲幅0.95%，成交474.8億元，深證成指報11374.7點，漲163.97點，漲幅1.46%，成交392.2億元。板塊大部分上漲。黃金概念，鋰電池，農林牧漁領漲。

　　市場人士分析認為，國慶節前的佈局建議分三步走，著眼于短線的投資者不妨重點關注銀行股的階段性機會，中線可積極關注受益於人民幣升值的航空和造紙板塊，對於三季報業績有望大幅度提升的個股而言逢低也將會是佈局機會。但是，在操作過程中一旦技術上破位走勢出現則建議果斷離場，板塊方面，受制于中美和中日之間貿易爭端的個股需要階段性回避 。

　　二，要聞解讀

　　（一）上周道指收高2.4%

　　北京時間9月25日淩晨消息，週五美國股市大幅收高，大盤連續第四週上漲，道指與標普500指數均將迎來半個多世紀以來表現最好的9月份。經濟數據表明美國企業資本開支反彈，增強了投資者信心。本週內道指上漲了2.4%，標普500指數上漲了2.1%，納指上漲了2.8%。

　　[簡評]：儘管美國8月耐用品訂單與新屋銷售數字不及預期，週五美股依舊大幅上揚，原因是7月份的這兩個數據均被大幅上調並出現了越來越多的穩定跡象，令投資者感到振奮。

　　（二）官方“再度”出手調控房市

　　國土資源部、住房和城鄉建設部26日晚間公開發佈了《關於進一步加強房地産用地和建設管理調控的通知》。通知要求，地方各級國土資源、住房城鄉建設（房地産、規劃、住房保障）主管部門要充分認識進一步加強房地産用地和建設的管理調控，是堅決執行國發10號文件政策、繼續抑制房價上漲、促進房價地價合理調整的重要任務，是增加民眾住房有效供給、維護民眾切身利益的迫切需要。

　　[簡評]：面對房地産市場價格可能出現的再次上漲跡象，國土部和住建部兩大部委再發通知規範房地産企業的用地行為。不過從通知的內容來看，重點還是對之前政策的落實和執行，二次調控的説法過於牽強，不過此消息有可能再次被空方加以利用。

　　（三）工信部明確七大兼併重組重點行業

　　工業和信息化部黨組成員、總工程師朱宏任昨日接受中國政府網專訪時表示，工信部近期將從四方面推動企業兼併重組工作。朱宏任稱，汽車、鋼鐵、水泥、機械製造、電解鋁、稀土等行業是兼併重組的重點行業，兼併重組必須堅持市場化運作手段，推動企業兼併重組時要注意維護好普通工人的權益，避免國有資産流失，同時要積極支持中小企業發展

　　[簡評]：復建設嚴重、産業集中度低、自主創新能力不強、市場競爭力較弱是這些行業面臨的通病，而從自身行業特點看，這些行業又具有一定的規模經濟特徵。因此，促進上述行業兼併重組，有利於發揮示範效應。與此同時，七大行業兼併重組利好將刺激該行業上市公司二級市場表現。

　　（四）8月險資投資增長幅度放緩

　　來自保監會最新信息顯示，8月險資投資增長幅度放緩，為532.2億元。較之7月的867.66億元，減少了335.46億元。而銀行存款卻出現一定幅度的提升，當月增加505.34億元。數據顯示，今年前8月險資銀行存款為1.28萬億元，投資為3.035萬億元，資産總額為4.75萬億元。我國保險機構1-8月實現原保險保費收入1.01萬億，同比增近33%，繼續保持穩步快速上揚勢頭。

　　[簡評]：作為A股市場的主力資金，保險資金的投資節奏必須得到投資者重視。險資放慢投資步伐，表明對大盤後市並非持完全樂觀的態度。從三大保險公司的未來幾個月的操作思路上看，保險資金認為未來市場或將繼續維持寬幅震蕩走勢。

　　（五）棉花引領農産品（000061）（000061）價格上揚

　　中秋假期期間，國外農産品期貨市場再次出現普漲格局，其中棉花的漲勢最為驚人，美棉指數一路上揚，在9月22日更是一舉創下自1978年以來的歷史新高。棉價的強勢也刺激了整個農産品炒作熱情，在國內中秋假日期間，美豆指數、豆油、糖、玉米等農産品期貨均強勢不斷。

　　[簡評]：資源不足、庫存低下、天氣不利、上市推遲是本輪棉花價格走牛的最主要原因。在國內中秋假日期間，以棉花為首的國外農産品價格大幅上漲，有望刺激農業股在節後首個交易日獲得資金熱捧。