今日發行五隻新股申購指南

　　興業證券(780377)申購指南

　　◎本次公開發行的基本情況

　　（一）股票種類

　　本次發行的股票為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元。

　　（二）發行規模和發行結構

　　本次發行數量不超過26,300萬股。其中，網下發行數量不超過5,260萬股，佔本次發行數量的20%；網上發行數量不超過21,040萬股，佔本次發行數量的80%。

　　本次網下發行由本次發行保薦人（主承銷商）負責組織實施，配售對象通過上交所IPO網下申購電子平臺在發行價格區間內進行網下申購；網上發行在網下發行的最後一天同步進行，投資者通過上交所交易系統進行申購，以發行價格區間上限繳納申購款。

　　本次網下和網上發行結束後，發行人和保薦人（主承銷商）將根據累計投標詢價及申購情況，綜合考慮發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平及市場情況等，在發行價格區間內協商確定發行價格。最終確定的本次發行價格將於2010年9月29日（T+2日）在《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》中公佈。

　　（三）本次網上發行對象

　　持有上交所證券賬戶卡的自然人、法人及其他機構（中華人民共和國法律、法規及發行人須遵守的其他監管要求所禁止者除外）。發行人和保薦人（主承銷商）的證券自營賬戶不得參與本次發行的申購。

　　（四）申購價格

　　本次發行的發行價格區間為人民幣9.00元/股－10.00元/股（含上限和下限）。網上資金申購投資者須按照本次發行價格區間上限（10.00元/股）進行申購。

　　此價格區間對應的市盈率區間及初步詢價報價情況為：

　　1、15.49倍－17.21倍（每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前後孰低的2009年凈利潤除以本次A股發行前總股數計算）；

　　2、17.59倍－19.55倍（每股收益按照經會計師事務所遵照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前後孰低的2009年凈利潤除以本次A股發行後總股數計算，發行後的總股數按本次發行26,300萬股計算為220,000萬股）；

　　3、本次初步詢價中，提交了有效報價（指申報價格不低於本次發行價格區間下限人民幣9.00元/股）的配售對象共有65個，對應的擬申購數量之和為61,190萬股，為本次網下發行數量的11.63倍。

　　（五）申購時間

　　2010年9月27日（T日），在上交所正常交易時間內（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）進行。如遇重大突發事件或不可抗力因素影響本次發行，則按申購當日通知辦理。

　　（六）申購簡稱和代碼

　　申購簡稱為"興業申購"；申購代碼為"780377"。

　　（七）發行地點

　　全國與上交所交易系統聯網的各證券交易網點。

　　（八）鎖定期安排

　　網上發行投資者獲配股票無鎖定期，自本次網上發行的股票在上交所上市交易之日起即可流通。網下配售對象獲配股票的鎖定期為3個月，鎖定期自本次網上發行的股票在上交所上市交易之日起開始計算。

　　（九）本次發行的重要日期序號 日期 發行安排　　

　　

1	T-6日9月14日，週二	刊登《招股意向書摘要》和《發行安排及初步詢價公告》
2	T-5日9月15日，週三	初步詢價起始日（通過網下申購電子化平臺）
3	T-3日9月17日，週五	初步詢價截止日
4	T-2日9月20日，週一	確定發行價格區間刊登《網上路演公告》
5	T-1日9月21日，週二	刊登《投資風險特別公告》、《初步詢價結果及發行價格區間公告》、《網下發行公告》和《網上資金申購發行公告》網下申購繳款起始日網上路演
6	T日9月27日，週一	網上資金申購日網上資金申購日
7	T+1日9月28日，週二	確定本次發行的發行價格網上、網下申購資金驗資網上申購配號
8	T+2日9月29日，週三	刊登《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》網下申購資金退款網上發行搖號抽籤
9	T+3日9月30日，週四	刊登《網上資金申購搖號中簽結果公告》網上申購資金解凍

　　注：1、T日為網上資金申購日。對應之"日"均指交易日。

　　2、如遇重大突發事件影響發行，發行人與保薦人（主承銷商）將及時公告，修改本次發行日程。

　　本次網上資金申購發行依上交所《滬市股票上網發行資金申購實施辦法（2009年修訂）》實施。

　　（十）承銷方式

　　承銷團餘額包銷。

　　（十一）擬上市地點

　　上海證券交易所。

　　◎申購數量和申購次數的確定

　　（一）本次網上發行，參加申購的單一證券賬戶的委託申購數量不得少於1,000股，超過1,000股的必須是1,000股的整數倍。

　　（二）單一網上申購賬戶的申購上限為210,000股。

　　（三）配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購。凡參與初步詢價報價的配售對象，無論是否有有效報價，均不得再參與網上發行的申購。參與網下初步詢價的配售對象再參與網上新股申購，導致其申購無效的，由配售對象及管理該配售對象的詢價對象自行承擔相關責任。

　　（四）單個投資者只能使用一個合格賬戶參與本次網上申購。證券賬戶註冊資料中"賬戶持有人名稱"相同且"有效身份證明文件號碼"相同的多個證券賬戶（以2010年9月21日（T-1日）賬戶註冊資料為準）參與本次網上申購的，以及同一證券賬戶多次參與本次網上申購的，以第一筆申購為有效申購，其餘申購均為無效申購。

　　（五）證券公司客戶定向資産管理專用證券賬戶以及指定交易在不同證券公司的企業年金賬戶可按現有開立賬戶參與申購（企業年金賬戶指定交易情況以2010年9月21日（T-1日）為準）。

　　◎發行人歷史沿革、改制重組：

　　（一）公司的前身--福建興業證券公司

　　1991年9月11日，中國人民銀行福建省分行出具閩銀函[1991]159號《關於同意設立證券交易營業部的批復》，批准由福建興業銀行設立證券交易營業部，作為福建興業銀行直屬的實行單獨核算的內部機構，對外掛牌營業。

　　1994年4月29日，中國人民銀行出具銀復[1994]160號《關於成立福建興業證券公司的批復》，同意福建興業銀行在原證券交易營業部基礎上組建福建興業證券公司作為福建興業銀行獨資設立的專業證券公司。按照銀行業、證券業分業經營、分業管理的原則，福建興業銀行總部及各分支機構在福建興業證券公司成立後，一律不再經營證券業務，而劃歸福建興業證券公司管理。

　　根據華興會計師事務所閩華興所[94]驗字第010號《驗資報告》及中國人民銀行福建省分行出具的《驗資證明》確認，截至1994年6月10日，福建興業銀行已將10,000萬元撥付福建興業證券公司，作為福建興業證券公司的實收資本金。

　　1994年6月30日，福建興業證券公司取得福建省工商局核發的註冊號為15815989-8-1的《企業法人營業執照》，註冊資本為10,000萬元。

　　1994年7月12日，福建興業證券公司取得中國人民銀行核發的編號為銀金管字08-0765號《經營金融業務許可證》。

　　（二）福建興業證券公司與福建興業銀行脫鉤及增資改制為興業證券股份有限公司

　　1、脫鉤及增資改制方案與批復

　　1998年8月15日，中國人民銀行下發銀發[1998]371號《關於繼續做好交通銀行等十一家商業銀行與所辦經濟實體脫鉤工作的通知》，要求包括福建興業銀行在內的十一家商業銀行與其所辦信託、證券、保險公司以及其他非銀行金融機構進行脫鉤。

　　1998年11月10日，福建興業銀行召開1998年度臨時股東大會，審議並通過《關於福建興業銀行與福建興業證券公司脫鉤及全額轉讓福建興業證券公司的議案》，決議按照銀行業與證券業分業經營、分業管理的原則，將福建興業銀行在福建興業證券公司的全部股份予以轉讓。

　　1998年11月14日，福建省人民政府以[1998]213號《關於研究福建興業銀行與福建興業證券公司脫鉤問題的會議紀要》，同意福建興業銀行與福建興業證券公司的上述脫鉤方案，確認：福建興業銀行將其持有的福建興業證券公司

　　70%的股權按照該行當時股東持有該行的股份以同比例轉讓給該行當時股東，轉讓價格以福建興業證券公司評估後的凈資産（不含無形資産）作為定價標準；其餘30%股權向社會公開轉讓，轉讓價格按前述凈資産值加一定溢價後確定。

　　1999年8月9日，中國證監會出具證監機構字[1999]73號《關於福建興業證券公司與福建興業銀行脫鉤及增資擴股方案的批復》，同意福建興業證券公司與福建興業銀行脫鉤及增資的方案，福建興業證券公司資本金從10,000萬元增為60,000萬元，其中公積金轉增資本金20,000萬元，新募資本金30,000萬元，並要求福建興業證券公司按照股份有限公司的要求進行規範。

　　為確定福建興業銀行轉讓所持福建興業證券公司股權的價格，福建興業銀行委託福建省資産評估中心事務所對福建興業證券公司截至1998年6月30日的凈資産進行評估。1998年10月28日，福建省資産評估中心事務所出具閩資

　　98）財評字第16號《資産評估報告》，截至1998年6月30日，福建興業證券公司的凈資産評估值為45,935.00萬元。1998年12月29日，福建省國有資産管理局以閩國資商（1998）084號《關於確認福建興業證券公司資産評估結果的批復》，對上述評估結果予以確認。

　　1999年1月13日，福建興業銀行發出閩興銀[1999]13號《關於確定福建興業證券公司參與轉讓凈資産問題的通知》，在福建興業證券公司上繳1998年度未分配利潤、扣減相關費用後，將福建興業證券公司參與轉讓的凈資産調整為37,998.35萬元。

　　2、股權轉讓與增資

　　1998年6月9日，華興會計師事務所出具閩華興所（98）驗字第28號《驗資報告》，確認福建興業證券公司截至1998年6月8日的實收資本為30,000萬元。

　　根據上述脫鉤及增資改制方案，福建興業銀行將其持有的福建興業證券公司的30,000萬元資本金（30,000萬股）全部進行了轉讓。其中，部分福建興業銀行的股東共計93名以每股1.27元的價格合計受讓19,123萬股；湖南省成功企業集團有限公司和前述93名股東中的廈門特貿有限公司、上海東晟物貿公司以每股1.5元的價格合計受讓8,040萬股。福建興業銀行持有的福建興業證券公司剩餘的2,837萬股，以每股1.5元的價格，委託福建興業證券公司在增資時一併轉讓。

　　上述股權轉讓完成後，福建興業證券公司根據中國證監會證監機構字[1999]73號《關於福建興業證券公司與福建興業銀行脫鉤及增資擴股方案的批復》進行增資擴股。截至1999年12月9日，福建興業證券公司增發的新股為60,800萬股，共有41名股東（其中11名為受讓福建興業銀行所持福建興業證券公司股份的股東）參與認購；連同福建興業銀行委託轉讓的2,837萬股，合計63,637萬股，認購價格為每股1.5元。

　　3、股份公司設立

　　1999年10月22日，福建省經濟體制改革委員會以閩體改[1999]125號《關於同意籌建興業證券股份有限公司的批復》，批准成立興業證券股份有限公司。

　　1999年11月20日，122名股東簽訂《關於設立興業證券股份有限公司的發起人協議書》，共同發起設立本公司。

　　1999年12月13日，華興會計師事務所出具閩華興所（1999）股驗字21號驗資報告》確認：截至1999年12月9日，興業證券股份有限公司（籌）增加投入資本91,200萬元，改制後的投入資本總額為129,198.35萬元（未扣除發行費用），其中擬作股本90,800萬元，資本公積30,400萬元，盈餘公積7,998.35萬元。

　　1999年12月19日，興業證券股份有限公司（籌）召開創立大會，審議通過《關於設立興業證券股份有限公司的決議》、《興業證券股份有限公司章程》等議案，並選舉産生了公司第一屆董事會及監事會成員。

　　2000年3月15日，中國證監會以證監機構字[2000]52號《關於核準福建興業證券公司增資改制及更名的批復》，核準福建興業證券公司脫鉤及增資改制方案，同意其按股份有限公司進行規範，公司名稱為"興業證券股份有限公司"，註冊資本增加至90,800萬元。

　　2000年4月3日，本公司取得中國證監會核發的編號為Z24035000的《經營證券業務許可證》。

　　2000年5月19日，福建省工商局核準本公司上述工商變更登記，並核發註冊號為3500001002165的《企業法人營業執照》。

　　1福州第一開關廠、福州變壓器廠和福州通用電氣股份有限公司為參與脫鉤轉讓的福建興業銀行股東。

　　1999年之前，福州天宇電氣集團有限公司將授權其經營的福州第一開關廠、福州變壓器廠的經營性凈資産用於認購福州通用電氣股份有限公司新增股份，福州通用電氣股份有限公司同時更名為福州天宇電氣股份有限公司。最終僅由福州天宇電氣股份有限公司作為發起人股東簽署了發起人協議。

　　（四）發行人設立前後，主要發起人擁有的主要資産和業務

　　持有本公司5%以上股份的主要發起人為福建省財政廳、福建省福聯股份有限公司、廈門市筼筜新市區開發建設有限公司、上海申新（集團）有限公司。本公司改制設立前後，主要發起人擁有的主要資産和實際從事的主要業務基本一致。

　　福建省財政廳是機關法人，是福建省人民政府綜合管理國家財政收支、財稅政策，實施財政監督，參與國民經濟進行宏觀調控的職能部門。福建省福聯股份有限公司主要從事針紡織品、百貨、五金、交電等業務；廈門市筼筜新市區開發建設有限公司主要從事房地産開發經營；上海申新（集團）有限公司主要從事實業投資、國內貿易和房地産開發經營等。

　　（五）發行人成立時擁有的主要資産和實際從事的主要業務

　　本公司由發起人股東在福建興業證券公司改制基礎上，共同發起設立。本公司成立時擁有與經營證券業務相關的資産，主要包括貨幣資金、辦公設備、電子設備、房産、無形資産等；實際從事的主要業務為證券經紀業務、證券自營買賣、證券承銷（含主承銷）、客戶資産管理和證券投資諮詢（含財務顧問）等中國證監會批准的證券業務。

　　（六）發行人設立前後的業務流程及其聯絡

　　本公司設立時，依法承繼了福建興業證券公司的原有業務，業務流程的基本形式與福建興業證券公司相同。本公司設立後，為適應業務的發展和變化，對原業務流程進行了補充、完善和調整。本公司目前具體業務流程請參見本招股意向書第六節業務與技術"四、公司主營業務經營情況"部分。

　　（七）發行人設立以來在業務經營方面與主要發起人的關聯關係及演變

　　本公司設立時，主要發起人福建省財政廳、福建省福聯股份有限公司、廈門市筼筜新市區開發建設有限公司和上海申新（集團）有限公司持有本公司5%以上股份。目前，福建省褔聯股份有限公司不再持有本公司股份，福建省財政廳、廈門市筼筜新市區開發建設有限公司和上海申新（集團）有限公司仍為本公司股東。

　　（八）發起人出資資産的産權變更手續辦理情況

　　本公司由福建興業證券公司改制設立而來，根據華興會計師事務所閩華興所（1999）股驗字21號《驗資報告》，福建興業證券公司原股東福建興業銀行已將其在福建興業證券公司的權益按脫鉤及增資改制方案全部轉讓。

　　此外，以增資方式入股本公司的發起人股東以現金方式出資，增發的新股60,800萬股均已由股東按每股1.5元認購，認購資金已全部到位。

　　◎發行人主營業務情況：

　　經中國證監會批准，本公司的經營範圍為：證券經紀；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資産管理；證券投資基金供銷；為期貨公司提供中間介紹業務。互聯網信息服務不含新聞、出版、教育、醫療保健、藥品和醫療器械等內容及電子公告服務。

　　◎股東研究：

　　興業證券(780377)主要股東　　

　　

序號	股東名稱	持股數量	佔總股本比例
1	福建省財政廳	532870000	27.51
2	福建投資企業集團公司	167700000	8.66
3	上海申新（集團）有限公司	101400000	5.23
4	海鑫鋼鐵集團有限公司	89323000	4.61
5	上海興業投資發展有限公司	78000000	4.03
6	廈門市筼筜新市區開發建設公司	78000000	4.03
7	成功控股集團有限公司	67600000	3.49
8	上海交大昂立 股份有限公司	67600000	3.49
9	華域汽車 系統股份有限公司	62400000	3.22
10	上海市糖業煙酒（集團）有限公司	55640000	2.87

　　◎興業證券(780377)最近三年財務指標：　　

　　

財務指標/時間	2009年	2008年	2007年
總資産（億元）	253.8999	131.9554	208.8679
凈資産（億元）	53.4759	42.605	39.8163
少數股東權益（萬元）	28652.21	22416.8	12345.71
凈利潤（億元）	12.77	3.62	21.06
資本公積（萬元）	65850.2	59541.11	67885.23
未分配利潤（億元）	14.96	8.66	11.23
基本每股收益（元）	0.6	0.14	1.64
稀釋每股收益（元）	0.6	0.14	1.64
每股現金流（元）	5.06	-2.99	6.52
凈資産收益率（%）	25.48	6.75	85.66