週二買什麼？實力券商力推5大行業(附23股)

　　醫藥行業：預測一二五規劃要點 提前佈局

　　投資要點：

　　政策利好，催生醫藥行業板塊整體看漲，流通板塊直接受益新醫改相關方案的實施；國家基本藥物制度、基本藥物“省級招標、統一配送”政策陸續實施，給整個醫藥行業帶來前所未有的發展機遇。

　　受上下游産業鏈供求關繫帶動，未來全行業規模和集中度將進一步提升。

　　隨著國家一系列鼓勵自主研發和創新藥物政策的相繼出臺，醫藥製造業整體研發和生産能力進一步增強，其工業總産值連續保持高速增長；另一方面，隨著國內居民醫療保健意識的顯著提高，以及新醫改逐步將廣大的農村市場納入醫保範圍，這些無疑進一步拓展了廣大的國內醫藥市場，促使醫藥消費需求加速升級，吸引更多國內外醫藥企業加緊在市場上戰略佈局，以應對未來全行業的機遇和挑戰。

　　行業內整合速度加快，龍頭企業紛紛兼顧內部精耕和外部擴張，群雄割據局面初現。

　　最近一年，國內醫藥商業巨頭紛紛加速了整合重組的步伐，新上藥、新國藥以及新華潤的成立標誌著國內三大醫藥巨頭的兼併重組順利完成，醫藥市場的競爭格局發生了明顯改變，國家要求在國內形成幾個醫藥領袖集團的設想已初步實現。

　　風險因素：(1)國家近期出臺的《藥品價格管理辦法》對於藥品流通行業的影響，主要是涉及利潤率和期間費用率的規定對於醫藥流通企業利潤空間的打壓，務必會淘汰一批規模小、競爭力不強中小型企業，而大型企業則會進行結構和業務的調整；(2)在未來行業整合主要依靠市場自身調節的力量推動，政府給予政策引導和輔助，並不進行直接的調控，整合速度估計慢于我們的預期；(3)基層衛生機構基本藥物零差率的制度進一步實施，將更大程度削減零售連鎖藥店的銷售規模及生存空間，迫使一些企業對業務模式及其銷售品種進行調整，因而整體來看未來會出現短期動蕩。

　　公司推薦：國藥股份 ，一致藥業 ，上海醫藥 ，華東醫藥 ，嘉堂 ，九州通(即將上市)。(閆亞磊　渤海證券)