33家公司上創業板被否 4大券商保薦通過率為零

　　截至目前，創業板已有165家上會，132家企業獲得審核通過，33家公司被否，通過率為80%。

　　據《證券日報》金融機構中心統計，保薦家數排名前5位券商共保薦了65家創業板公司，51家獲審核通過，通過率為78.46%。其中，平安證券以90.5%的通過率位居首位，招商證券（600999）以60%的通過率排名第5。

　　萬聯證券、華泰證券（601688）、長江承銷保薦、財富里昂各保薦1家公司，但均遭發審委否決，未能過會。

　　8家合資券商除財富里昂外，還有5家各保薦1家，另外2家則顆粒無收，合資券商明顯落下風。

　　不過，有業內人士表示，不能僅以通過率來衡量券商投行保薦水平的高低。有的券商只保薦1家獲通過，通過率100%，並不能證明其投行能力強于大券商。創業板涉及的行業眾多，開設不到一年，券商對上市公司的把握難免會出現偏差。

　　保薦數量和通過率

　　平安證券雙奪冠

　　《證券日報》金融機構中心統計數據顯示，50家券商保薦了165家公司上創業板，132家企業獲得審核通過，33家公司被否，通過率為79.5%。

　　第一梯隊，保薦家數超過6家的有5家券商。平安證券以保薦21家（2家未過會）、過會率90.5%奪得雙料冠軍。國信證券以保薦12家（2家未過會），過會率83.33%居亞軍。華泰聯合證券以保薦9家（2家未過會），通過率77.78%居第3位。安信證券以保薦8家（2家未過會），通過率75%居第4位。招商證券以60%的通過率排名第5。

　　第二梯隊，保薦家數超過3家的有10家券商。其中，廣發證券（000776）7家（2家未過會）；海通證券（600837）6家（1家未過會）；中信建投5家，通過率分別為71.4%、83.3%、100%。國元證券（000728）5家（1家未過會），通過率80%，宏源證券（000562）、西南證券（600369）各保薦4家，全部過會。光大證券（601788）4家（1家未過會），興業證券、國金證券（600109）、中信證券（600030）各保薦3家，均過會。

　　第三梯隊，保薦家數在1至2家的券商有31家券商，他們瓜分了52家公司的保薦家數，其中9家未獲通過。

　　在排前15名券商中，招商證券保薦公司的通過率僅為60%。其保薦的6家公司遭否，分別為上海同濟同捷科技股份有限公司、北京東方紅航天生物技術股份有限公司、深圳市卓寶科技股份有限公司、深圳市佳創視訊股份有限公司、北京易訊無限信息技術股份有限公司、上海金仕達衛寧軟體股份有限公司。

　　合資券商落下風

　　僅保薦6家且1家被否

　　由於合資券商的業務範圍受限，因此投行收入是其重要的利潤來源。目前，8家合資券商中，中金素有投行的“大佬”之譽，瑞銀、高盛高華的表現也算出眾，其他幾家乏善可陳。然而，隨著大盤股資源的逐步稀缺，中小板、創業板公司IPO開始唱主角，合資券商投行業務明顯落下風。

　　在165家上會的創業板公司中，中金公司只保薦承銷了東方財富（300059）1家，瑞信方正保薦承銷了順網科技、瑞銀證券保薦承銷了北陸藥業（300016）、中銀國際保薦承銷了龍源技術、中德證券保薦承銷了九洲電氣（300040）、海際大和保薦承銷了康耐特（300061），而高盛高華和華歐國際而則顆粒無收。

　　實際上，除中金公司、高盛高華、瑞銀證券合資券商做得有聲有色外，中銀國際、華歐國際、海際大和、瑞信方正經營得並不如意。即使在2007年A股市場的大牛市，海際大和的凈利潤也虧損2338萬元，其承銷收入僅為39億元，而高盛高華的承銷金額達39億元，瑞銀證券的承銷金額則為398億元。

　　據WIND統計數據顯示，從2010年1月1日截至2010年7月31日，承銷保薦業務上，合資券商與中資券商的差距明顯拉大。中金公司承銷了4家公司，其中農業銀行（601288）、中國西電（601179）、陜鼓動力（601369）均為主板公司，只有東方財富登陸創業板，中小板上全線失利。中銀國際承銷了中國一重（601106）和歐菲光（002456）；海際大和只保薦了康耐特1家，財富里昂只保薦了中小板公司亞廈股份（002375）。高盛高華、瑞銀證券、瑞信方正則在榜單中失去蹤影。

　　2009年由山西證券和德意志銀行共同出資組建的中德證券大有後起發力之勢。今年來，其保薦承銷了同德化工（002360）、啟明星辰（002439）、格林美（002340）、漢王科技（002362）4家中小板公司，即使與一些中型券商比，其保薦承銷業務也毫不遜色。