銀行理財遭遇“七年之癢” 七宗原罪揭示亂象

　　銀行理財正遭遇“七年之癢”的困擾。事實上，自2008年以來，投資者對部分銀行理財産品的詬病就沒有停止過。《證券日報》記者調查發現，銀行理財備受詬病的問題主要集中在七個方面，成為目前銀行理財獨特的“七宗罪”。作為一個發展了七年的業務，銀行理財在經歷目前的亂象之後，必將朝著更加規範的方向發展。有專家指出，中國需要學習金融發達國家，通過金融監管法成立消費者金融保護局來防止金融機構欺詐投資者。

　　肇始於2003年的商業銀行理財業務，轉眼在國內已經走過了七個年頭。在這七年當中，伴隨我國經濟的快速發展及居民理財觀念的日益增強，銀行理財業務也獲得了大踏步的發展，並漸漸成為銀行業務中愈發重要的一環。

　　然而，七年來的發展，得到的並非都是鮮花和掌聲，銀行理財也未能逃脫破繭成蝶前的陣痛宿命，眾多銀行理財産品大幅虧損、風險提示形同虛設、投訴無門推脫責任等現象屢屢曝光。

　　針對銀行理財産品目前的種種亂象，萬聯證券銀行分析師李雙武對《證券日報》記者表示：“首先，監管方面需要對所有銀行的理財産品的宣傳資料進行嚴格審核。否則，銀行總會打擦邊球， 遇到問題互相推諉扯皮。其次，銀行理財産品的投資者，多為銀行存款的主要參與者，缺少風險識別能力。他們按過往的傳統思維來思考銀行的零售銷售。這是風險點之一。因此，如果銀監會或有關部門能做一個風險投資手冊，由銀行發給客戶，並成為客戶購買理財産品的必要條件，那會使風險有所降低。”

　　“銀行方面需要加強人才培養力度，豐富和加強自身的投資理財管理能力。 具體産品設計人員專業能力不足，風險識別能力不強，已成為目前理財産品出現風險的原因所在。”李雙武強調。

　　原罪一：業績下滑，負收益頻現

　　銀行理財最受投資者詬病的“罪責”之一就是業績不佳。一位陳姓投資者就對本報記者訴説了其購買理財産品的“慘痛經歷”，由於産品運作不佳，其投資了200萬購買了號稱“雙保險”的銀信（銀行、信託）合作理財産品，結果在一年後贖回時縮水至半。

　　縱觀近幾年銀行理財産品收益率的走勢來看，從2008年至今，受金融危機影響，無論是本幣産品還是外幣産品，銀行理財産品的收益率都呈現出一個大幅下挫的曲線。銀行理財産品屢屢爆出虧損，而且幅度驚人。

　　整個2009年，共有6824款理財産品到期,平均年化收益率為3.26%，這比起2008年4.53%的平均年化收益率來講有明顯下降的趨勢，下降幅度接近三成。而據普益財富監測數據顯示，截至2010年6月28日，共有93家銀行發行了4654款個人理財産品，上半年到期産品中零收益或負收益的産品有24款。這一數據較2008年已經有所下降，2008年的銀行係QDII理財産品取得負收益的産品比例一度高達95%以上。

　　原罪二：産品説明，霧裏看花

　　無論選擇任何一款理財産品，投資者都應該對該産品有所了解。然而在當前各家銀行推出的林林總總的理財産品、理財計劃書面前，投資者往往面臨無法選擇的窘境。其主要原因就在於理財産品結構越來越複雜，産品説明書越來越難懂。説明書中充斥著大量的“專業術語”，普通投資者理解起來根本都是“霧裏看花”。

　　銀行理財産品的説明是一回事，而宣傳又是另一回事，對於大多數非專業的投資者來説，看不懂説明書只能諮詢工作人員或者看宣傳資料。但是俗話説，“老王賣瓜，自賣自誇”，工作人員大多數的時候都是在避實就虛，重點突出産品的優勢，淡化相應的風險。投資者因在購買所謂“保本固定收益”的産品後，在贖回時卻虧損的事例比比皆是。説明書晦澀難懂，宣傳材料和宣傳人員避實就虛成為了銀行理財的第二宗罪。

　　原罪三：預期收益，永遠“預期”

　　銀行理財産品的第三宗罪就是令人捉摸不透的“預期收益”。幾乎所有銀行在推銷理財産品都打出了“預期收益率”來大肆宣傳，但在眾多産品的説明書“預期收益率”的具體計算方法則了無蹤影。與目前市場中的開放式公募基金相比，銀行理財産品在投資方向和投資收益計算方面顯得非常不透明。

　　銀監會2005年發佈的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》曾明確規定，商業銀行與客戶簽訂合同前，應對非保證收益理財計劃，提供預期收益率的測算數據、測算方式和測算的主要依據。2008年，銀監會又特別強調，對於無法在宣傳和介紹材料中提供科學、準確的測算依據和測算方式的理財産品，不得在宣傳和介紹材料中出現“預期收益率”或“最高收益率”字樣。因此説，目前許多銀行在操作上還很不合規。