午評：金融板塊領跌 兩市早盤衝高回落

　　一、大盤綜述：

　　金融界8月9日訊 今日兩市小幅低開，金融、地産板塊弱勢領跌。開盤後兩市震蕩走高，農業、黃金、醫藥板塊先後崛起，強勢領漲大大提振了市場的做多士氣，兩市板塊紛紛翻紅，金融、地産等弱勢板塊觸底回升，個股普漲。但是早間尾盤空方反撲，金融板塊急跌，石化雙雄、地産權重股紛紛跳水，兩市直線回落，漲幅收窄。

　　盤面看，板塊漲多跌少。農業、黃金、醫藥、造紙等板塊強勢領漲，金融板塊領跌。中小板塊個股今日早盤活躍，兩類個股表現搶眼，一是農業股，主要是以豐樂種業（000713）等為代表的種業股以及壹橋苗業（002447）等個股為代表的養殖類個股。二是新股，尤其是創業板300090代碼之後的新股更是頻頻涌現出強勢股，比如説金剛玻璃（300093）的漲停板、易聯眾（300096）等個股的活躍。

　　消息面看，本週7月CPI等宏觀經濟數據將公佈，市場預期CPI有可能超過3%，央行出臺調控措施的預期逐步加大。從擴容節奏看，下周星期一至星期三有7個IPO，其中包括光大銀行募集資金200多億元。逾2000企業9月底前須關閉落後産能。光大發行價格區間2.85-3.10元，低於市場預期。 全球糧價高漲潮流席捲中國，局地可能現“搶購”，農業股領漲。

　　截止早間收盤，滬指報2658.67點，漲0.28點，漲幅0.01%，深證成指報10955.25點，漲12.32點，漲幅0.11%。

　　市場分析人士稱，從日K線上來看，2680點到2700點是一個顯著的壓力帶，股指要想進一步向上拓展空間，還需要積蓄更多的多頭能量。而周K線顯示，本週股指將受到5周均線的支撐，但也會受到20周均線的壓力。日線和周線的壓力基本重合，從而本週市場走勢將可能帶來更大的震蕩。雖然短線市場做多動能仍在，但支持反彈的動因特別是政策放鬆預期已發生明顯變化，不排除市場出現高位震蕩的可能，對於後市來講，即便繼續上攻，其道路也必定不會平坦，大盤衝高後的調整壓力正在逐漸加大。策略上，繼續保持輕倉對待。

　　二、要聞解析：

　　（一）工信部劍指“落後産能”

　　中國工業和信息化部8日向社會公告18個工業行業淘汰落後産能企業名單，這些企業的落後産能必須在今年9月底前關閉。這18個工業行業2010年淘汰落後産能共涉及企業2087家。其中涉及企業數較多的行業有：水泥762家，造紙279家，印染201家，焦炭192家，煉鐵175家，鐵合金143家，製革84家。從各省分解落實情況看，淘汰任務較重、涉及企業數量較多的省份有：河南230家，山西226家，浙江180家，河北165家，雲南165家，貴州128家。工信部部長李毅中表示，按照國務院相關文件的要求，對未按規定限期淘汰落後産能的企業吊銷排污許可證，銀行業金融機構不得提供任何形式的新增授信支持，投資管理部門不予審批和核準新的投資項目，國土資源管理部門不予批准新增用地，相關管理部門不予辦理生産許可，已頒發生産許可證、安全生産許可證的要依法撤回。

　　[金融界簡評]：在經濟結構調整的關鍵時刻，工信部施出淘汰落後産能“殺手锏”向社會公示18個工業行業淘汰落後産能企業名單，同時勒令其在今年9月底必須關閉，這或也體現出政府對傳統行業存在污染問題“零容忍”的嚴肅態度。

　　（二）銀監會收緊三套房貸“成真”

　　據日前有消息人士傳出京、滬、深、杭四城市第三套房貸收緊傳聞後，果不其然從北京市多家商業銀行發現，個別對第三套房貸發放仍可“網開一面”的銀行網點，昨日已全部停辦。據一位銀行業內人士透露，由於接到銀監會的口頭通知要求嚴格執行第三套房貸政策，銀行方面已緊急下令“一刀切”叫停第三套房貸。雖然浙江省銀監局昨天説目前沒有接到這方面的消息，也沒有讓各家銀行暫停第三套房貸，但從各家銀行了解到，目前銀行基本上都得到了總行的通知，全面叫停了第三套房貸。另外滬上商業銀行的第三套房貸業務已基本叫停，截至今天上午，農業銀行上海分行明確表示接總行通知已暫停辦理三套房貸，其他多家國有商業銀行和股份制銀行儘管沒有給出上海分行層面的官方説法，但在實際操作中已經停辦該項業務。有銀行信貸專業人士透露，深圳銀監局已經傳出信息，下半年不僅從嚴監督執行三套房貸政策，而且將對二套房貸的執行情況進行全面而嚴格的檢查。

　　[金融界簡評]：銀監會收緊京、滬、深、杭這四個城市第三套房貸由傳聞“成真”，一方面表明政府調控房價的堅強決心，這或給社會公眾以信心，同時也有利於恢復公眾對政府在調控房價上的公信力；而另一方面聯想到商業銀行“花樣百齣”的收費舉措，似乎印證了正是由於監管層對房市調控的“不動搖”斷了銀行“財路”，才使商業銀行“手忙腳亂”的猜測。

　　（三）創業板業績“跑輸”中小板

　　隨著近期IPO中報的陸續披露，大多創業板企業的利潤與去年相比均大幅縮水，其高成長的光環也再次遭到了質疑。截至本週五，20家創業板企業公佈了半年報，其平均盈利增長幅度為26.7%，而去年年底還保持在70%。此外，4家企業出現了負增長，同時也只有超圖軟體（300036）、國民技術（300077）等4家企業的盈利情況達到了機構早前的預期，若非這4家企業憑著極高的盈利拉動了整個創業板的平均盈利指標，那創業板中報的情況將會慘不忍睹。反觀同期中小板的中報情況則非常令人欣喜。目前共有212家中小板企業公佈了半年報或業績快報，佔中小板的比例近一半，平均營收增長超過了40%，平均盈利增幅約為45%。近八成企業實現扭虧為盈。兩相比較，頂著諸多光環的創業板企業，盈利能力卻僅僅只有中小板的1/3。

　　[金融界簡評]：從中小板和創業板的比較來看，兩者的發行規模非常接近，但從市盈率上來看，中小板卻遠遜於創業板，其平均市盈率最高的時候也只有60多倍，僅為創業板的一半。就本輪的上漲當中，中小板一路領先，遠遠地將創業板拋在了身後。

　　（四）海南國際旅遊島正在落實中……

　　在日前舉行的“世博海南活動周”新聞發佈會上，從海南省政府多位官員處獲悉，有關購物免稅和體育彩票兩項最受關注的政策都已進入衝刺階段。其中，境內遊客購物免稅政策的實施細則已經送報國務院等待審批；而即開型體育彩票今年10月底就有望公開試行辦法。據海南省人民政府副秘書長、研究室主任倪健介紹，國務院已批復財政部等四部委聯合上報的海南購物離境退稅實施方案和離島免稅政策研究報告。在報告中，對於購物免稅具體的量、次限制，以及品種規模，都做出了詳細規定。而在日前舉行的新聞發佈會上，海南省文化廣電出版體育廳副廳長許振淩對記者表示，10月底，海南省將先就即開型體育彩票做出探索性試點，相關試行辦法屆時將予以公開。

　　[金融界簡評]：自6月國家發改委正式批復《海南國際旅遊島建設發展規劃綱要》後，海南已經進入政策的密集落實階段。而有關購物免稅與體育彩票優惠政策的提前出臺，一方面表明政府抓住了旅遊島建設的主線，有利於激活國際旅遊島的人氣；另一方面把彩票與旅遊業相結合，使彩票成為旅遊業的重要補充，則可以有效帶動海南第三産業的快速發展

　　（五）傳雲南邊境新特區規劃將出臺

　　日前，國家發改委&&的各部委聯合調研組剛剛在瑞麗沿邊開發開放試驗區調研完畢。地處雲南西南角的瑞麗市，是此次國家各部委聯合調研組在雲南9天行程的其中一站。據悉，這個規模很大的聯合調研組由國家發改委副主任杜鷹帶隊，全國人大辦公廳和國務院多個部委及部分央企一共160多人組成，分為社會事業、旅遊文體、能源戰略、交通通訊、對外經貿、生態環保等12個小組，與此同時瑞麗沿邊開發開放試驗區的正式規劃，10月份左右就能完成。雲南省發改委經濟研究院院長段鋼評論説，此次國家到雲南境內進行高密度調研，意味著“沿邊經濟”將有望成為中國下一個發展熱點，對名列四大邊境新特區之列的瑞麗來説，意義非同尋常。

　　[金融界簡評]：在《支持雲南省加快建設我國面向西南開放橋頭堡的指導意見》剛制訂出不久，聯合調研組就“空降”雲南，這不禁讓人猜測雲南省“西南開放橋頭堡”戰略可能已獲得中央政府的認同與支持。