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A股頭懸三柄達摩斯利劍 週一市場迎來考驗

發佈時間: 2012年06月04日 07:16 | 進入復興論壇 | 來源: 中國證券報

  經濟穩增長 基金加倉忙

  在“穩增長”的大背景下,近期一系列政策利好效應正在累積,讓基金對後市表現較前期樂觀。從基金倉位測算來看,公募基金上周普遍加倉。而據證券時報記者了解,不少基金博弈短期“政策紅利”帶動行情,進行了小幅加倉,加倉方向主要是政策受益行業和消費行業。

  基金調倉進行時

  “站在目前這個時間點上,我對下半年不悲觀。”深圳一位基金經理坦言,目前他所管理的基金保持較高倉位,近期進行了小幅加倉。而證券時報記者了解,目前多數基金經理認為,今年主要是震蕩向上行情,政策利好出臺往往能帶來一波短期行情,近期進行調倉、加倉的基金佔據多數。

  另一位基金經理也表示,政策面支持可能帶動短期行情,他一季度末倉位在88%左右,而目前倉位略有提升。他看好下半年藍籌股行情,近期還對上遊資源、下游消費等行業進行了重點調研。而上海一家基金公司投資總監也表示,博弈政策對衝,近期加倉工程機械等固定投資領域,對格外看好的股票不惜重倉持有。但廣州一位基金經理則表示,自己近期參與週期股投資,只是想以一部分倉位做波段。“現在有政策效應支持,先買了再説,漲上去再賣掉。”

  前十大基金公司一致增倉

  實際上,近兩周各大機構測算的倉位數據也顯示了基金加倉的步伐。海通證券(600837)的倉位測算數據顯示,根據5月18日至5月31日期間數據,主動管理股票與混合型開放式基金的雙週平均股票倉位由上期的78.80%提升至82.21%,增加了3.41個百分點,升至2006年以來的較高水平。而且,前十大基金公司一致提升倉位,其中易方達基金增倉5.73個百分點,諾安基金增倉4.81個百分點。

  同樣,華泰聯合證券5月31日的倉位測算結果顯示,樣本內開放式基金平均倉位由上周的83.46%升至84.81%,開放式股票型、開放式混合型、開放式指數型基金平均倉位分別由85.82%、74.98%、94.41%上升至87.07%、76.84%、94.94%。上周上調倉位的基金公司45家,佔樣本總數的75%;下調倉位的14家,且上調幅度大於下調倉位的幅度。

  民生證券監測數據同樣顯示,截至5月29日,主動型股票基金平均倉位為80.72%,與前一日的平均倉位79.66%相比上升1.06%,主動加倉0.56個百分點。

  看好政策受益行業

  展望後市,基金經理們主要圍繞著“政策對衝”做文章,因此政策受益行業最受關注。

  南方基金首席策略分析師楊德龍表示,經濟與政策的博弈將會是短期內主導市場的重要因素,政策力度決定市場節奏。考慮到A股市場估值處於低位,政策放鬆將逐步帶動經濟從底部回升,如果財政刺激預期能兌現,市場可能迎來又一波反彈。主要看好政策受益行業和消費行業。

  大成基金表示,鋻於潛在經濟增速下降和通脹偏高共存的局面,行情的持續性及基本面改善還有待進一步確認。與固定資産投資相關的板塊有望繼續得到市場的追捧,受益於金融改革的非銀行金融板塊也將維持熱度。

  安信基金基金投資部總經理陳振宇傾向於兩條主線一起抓,一部分倉位配置低估值績優藍籌股,以金融、食品飲料為主,加上早週期的房地産及其相關行業;同時積極關注對衝投資下降的政策受益行業,例如水利、節能環保、醫療、教育等相關行業。

  上投摩根也表示,伴隨政策紅利推出實質受益、估值偏低的版塊有結構性機會,未來市場走勢或維持震蕩。

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