交行566億元A＋H股非公開發行股票方案近日獲證監會核準批復。市場分析人士認為，在當前宏觀經濟環境複雜多變、銀行業轉型發展任重道遠、股票市場低位運行的背景下，交行定向增發方案的放行，向市場釋放了銀行業和資本市場方面的一些積極信號。

　　今年年初，為順應監管要求，交行啟動A＋H股非公開發行工作。

　　5月9日，交行2012年第一次臨時股東大會通過A＋H股非公開發行方案，同意交行非公開發行融資總額約566億元，用於補充核心資本。同月，這一方案獲得銀監會核準。

　　8月10日，交行發佈公告，方案最終獲得證監會核準。

　　交行新聞發言人就此表示，定向增發獲批，有利於交行補充核心資本，進而提升交行服務實體經濟能力，同時有助於金融市場的長期穩健發展。

　　交行是中國第五大國有控股商業銀行，此次A股和H股發行價格分別為定價基準日前20個交易日均價的92％和90％，這一定價水平高於此前其他銀行同業A股非公開發行定價水平，也高於市場同類交易的平均定價水平。市場整體反應平穩，財政部、匯豐銀行和社保基金等大股東動用巨量資金逆勢認購，顯示出大股東對交行未來發展抱有良好預期。

　　“市場對交行的信心，歸根結底還是對以五大商業銀行主導的中國銀行業發展前景充滿信心。這一點，作為大股東的財政部和社保基金心中有數，作為國際大銀行代表的匯豐銀行同樣心中有數。”海通證券投行部總經理姜誠君説。

　　在A股市場對於融資和再融資極其敏感的背景下，交行的鉅額增發市場波瀾不驚。“交行此次定向增發是針對特定投資者，資金來源是增量資金，並未從市場‘抽血’，反而由於場外資金的加入實現了市場擴容。”姜誠君説。

　　同時，這次再融資向市場透出了一些積極信號。

　　市場人士認為，交行定向增發，顯示出股票市場中理性的機構投資者對優質藍籌股的投資信心，也向市場傳遞出國家支持藍籌上市企業發展的決心。

　　此外，交行此次定向增發，H股部分擬募集資金329億港元，折合人民幣268億元，佔全部募集資金的47％。這一現象表明海外資金不僅看好交行，也表明對中國市場的投資價值乃至宏觀經濟發展仍然看好。

　　交行新聞發言人表示，交行將以此次定向增發為新的起點，進一步加強經營管理，提升業績水平，從根本上增強投資價值。提高利潤分配政策的透明性、持續穩定性，從制度層面完善分紅政策，切實保障對股東的合理回報。