證券時報記者 華雪

　　停牌4天后，攀鋼釩鈦（000629）公佈了調整後的非公開發行預案。與原方案相比，新預案作出了兩項重要調整。一是公司股東鞍鋼集團擬出資不超30億元認購公司發行股份，並承諾發行完成後控制攀鋼釩鈦的股權比例不低於51%；二是根據標的資産的具體範圍調整將預估值由178億元下調至130億元，下調幅度為27%。其中，齊大山採礦權預估值58億元。公司發行底價仍維持在4.95元/股，相當於除權前的7.42元/股，與原方案的發行底價保持相同。

　　據悉，方案調整後，根據120億的發行規模，鞍鋼集團出資不超30億元參與認購，不僅相當於減小了對外發行的規模，同時也充分顯示了其對攀鋼釩鈦資源整合的大力支持，以及對本次發行的信心和決心。另一方面，標的資産預估值下調則意味著攀鋼釩鈦從收購資産中獲得的盈利空間將大幅提升。

　　值得注意的是，儘管停牌前攀鋼釩鈦的股價出現了一定幅度的向下調整，但新方案中並未修改發行底價。據測算，將本次董事會決議公告日作為新的定價基準日後，根據規則計算的發行底價可確定為3.62元/股，但新方案中的發行底價仍為4.95元/股，相當於除權前的7.42元/股。對此，公司表示，儘管最終發行價格將視申購報價情況協商確定，但為最大程度地保護現有股東的利益，經過慎重考慮後決定維持原發行底價不變。

　　據了解，鞍鋼集團于2011年承諾，在重組完成後5年內將符合上市條件的鐵礦石採選業務注入攀鋼釩鈦，本次齊大山鐵礦和齊大山選礦廠的注入即是其履行承諾的第一步。數據顯示，齊大山鐵礦同時具備採礦和選礦能力，鐵礦石年産能為1700萬噸，2011年採礦1556萬噸、年産鐵精粉約320萬噸；齊大山選礦廠2011年鐵精礦産量為240萬噸。本次交易完成後，攀鋼釩鈦的鐵精礦生産能力和鐵礦石儲量將明顯提升。

　　此外，鞍鋼集團旗下的鞍鋼礦業除齊大山鐵礦和齊大山選廠外，仍有約40億噸儲量的鐵礦石資源，未來隨著這些資源陸續符合上市條件，攀鋼釩鈦將持續獲得資産注入，逐步成長為具有國際競爭力的大型礦産資源龍頭企業。