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7月債券型基金業績大PK:可轉債基金墊底

發佈時間:2012年08月06日 12:07 | 進入復興論壇 | 來源:北京商報 | 手機看視頻


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  7月以來,債券型基金髮行依舊火爆,但7月的債券型基金收益卻開始逐漸下滑,加之對於降息預期逐步淡化,對此不少專家表示,債券市場目前已有牛尾行情的跡象,那麼在這種情況下,哪種債基能夠繼續保持較好的收益,哪種債基又隱藏著較大的風險呢?下一階段關於購買債基,投資者又該注意什麼呢?

  今年債市頻頻走高,以致債券型基金髮行異常火爆,直至三季度,債券發行市場依舊沒有降溫的態勢。同花順iFinD數據顯示,截至7月30日,今年以來已有29隻債基成立,總募集額達652.72億份,已經超過去年全年債基總募集額。其中,二季度15隻債基發行份額高達439.72億份,平均首募額為29.31億份,創去年以來季度平均首募額新高。三季度更多的新發債基涌出,如南方潤元純債基金,首募額超過85億元,成為今年除短期理財基金外,首募額最高的標準債基。

  弱市下股冷債熱,投資者蜂擁債基是有充分的理由。數據顯示,上半年滬深300指數上漲4.94%,按照北京濟安金信分類方法,股票基金凈值平均上漲4.77%,接近滬深300指數收益率,業績最好的是一級債券基金,平均收益率為6.51%,超過股票型基金。

  但此前的收益高和發行熱並不意味著投資者可以忽視債市走入“牛尾”時所潛藏的投資風險。數據顯示,7月以來債券型基金的收益開始有所降低,而由於可轉債市場受正股走勢疲弱的影響出現了下跌,相應可轉債基金的收益也開始受到影響。眾祿基金數據顯示,7月債券型基金平均複權單位凈值收益率下跌-0.20%,其中純債基金、一級債基、二級債基的月度凈值增長率均值分別為0.28%、-0.07%、-0.41%。

  從單個基金來看,嘉實多利分級、泰信增強收益A、泰信增強收益C、中海增強收益C、中海增強收益A分別以1.30%、1.25%、1.21%、0.99%、0.99%的凈值增長率分列各自類型基金中表現最佳。而可轉債則走出下跌行情,7月排列後5名的全部是可轉債基金。它們是華安可轉債A、華安可轉債B、博時轉債C、博時轉債A、富國可轉債,漲幅分別為-2.63%、-2.52%、-2.40%、-2.38%、-1.90%。

  關於下一階段的投資策略,不少專家表示,對下一階段債市的收益並不十分看好,其中信用債已經隱藏了較大的風險。國金證券表示,從久期角度來看,儘管8月債市仍然面臨較好的基本面和政策環境,但政策累計效果的逐步顯現有利於扭轉市場悲觀預期,對接下來債市表現不宜過度樂觀,建議逐步縮短久期來降低風。(肖海燕)

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