國家發展改革委20 日正式發佈《“十二五”國家戰略性新興産業發展規劃》。制定了産業發展路線圖，提出了各領域發展的標誌性目標。提出“十二五”末戰略性新興産業佔GDP 比重從2010年的3.8%提升到8%。同時進一步明確了在“十二五”期間，將重點實施寬帶中國、物聯網和雲計算、信息惠民等20 項重大工程。

　　投資策略與建議：

　　預計重大工程會通過資金支持試點示範工程和産業優惠政策落地，龍頭企業將是最直接受益者。投資者最關心的應當是《規劃》對相關上市公司的業績影響。我們認為，本次重大工程會通過點上的直接資金支持試點示範工程和面上的産業優惠政策落地，最有條件實施示範工程的、以及從産業優惠政策中受益最大的都是相關領域的龍頭企業，因此我們判斷相關重大工程投資的直接受益者是《規劃》重點提及領域的龍頭企業。

　　預計物聯網重大工程集中在産業鏈兩端的傳感器和行業應用落地。建議關注傳感器産業鏈和行業應用中的智慧交通、物流、安防和醫療領域。物聯網方面，《規劃》重點指出突破低成本、低功耗、高可靠性傳感器技術，組織新型RFID、智慧儀錶、微納器件、核心芯片、軟體和智慧信息處理等關鍵技術研發和産業鏈建設，建議關注生産傳感器的漢威電子（未評級）和智慧電網芯片的東軟載波（未評級）。同時我們認為有重大示範效應的行業解決方案應用更有利於以點帶面，將是重大工程的重點，之前出臺的《物聯網十二五規劃》和《2012 年物聯網技術研發及産業化專項的通知》中已指出要開展重點應用示範工程的十大領域，即交通、公共安全、農業、林業、環保、家居、醫療、工業生産、電力、物流等10 個領域，預計重大工程項目將集中在這些領域。其中從行業發展趨勢和國家近期的投資重點方向來看，我們更看好智慧交通、物流、安防和醫療這幾個領域，建議關注安防領域的大華股份（買入）、智慧交通領域的易華錄（未評級）和銀江股份（未評級）、醫療信息化領域的東華軟體（未評級）和衛寧軟體（未評級），以及物流溯源領域的航天信息（買入）。

　　雲計算的受益環節主要是雲計算應用支撐平臺、雲安全、雲存儲。《規劃》指出要開展雲計算服務創新發展試點示範，突破虛擬化、雲計算應用支撐平臺、雲安全、雲存儲等核心技術，支持建設一批綠色雲計算服務中心、公共雲計算服務平臺，促進SaaS、PaaS、IaaS 等業務模式的創新發展。建議關注雲存儲領域的同有科技（未評級）、雲安全領域的啟明星辰（未評級），以及正在建設雲計算服務平臺的用友軟體（買入）和美亞柏科（買入）。（東方證券研究所）