期指四大合約昨日全線飄紅，早盤經濟數據公佈之後，主力合約IF1207快速衝高，5分鐘內快速跳漲近1%，隨後逐步回落，午後延續窄幅震蕩。截止到昨日收盤，IF1207報2457.0點，微漲0.15%，但是該合約減倉4790手，也是連續第二個交易日減少。

　　不僅僅是主力合約持倉從高位逐漸下滑，期指四大合約的總持倉規模也在下降。週四期指總持倉從週三的86985手下降至84139手，減少了2846手；到了週五，總持倉再次減少3446手。在總持倉減少的同時，1207合約的持倉量也由11日的56843手下降至13日的47028手。

　　“期指持倉出現下滑跡象，多空雙方都選擇了撤退，空方減倉的幅度還稍大一些。”中證期貨研究部副總經理劉賓昨日向記者表示，週末降存的預期很強烈，這是引發部分空頭離場的原因，另外還有兩個因素導致總持倉量的下降，一個是下周將是期指交割周，多空均在為移倉做準備，另外週五經常是習慣性的減倉，所以週一部分資金仍會重新補倉。

　　上海中期期貨研究所金融期貨組最新觀點認為，週五期現價差由貼水轉為升水，也印證了市場情緒逐漸趨於樂觀這一推斷。同時伴隨著近兩日期指的穩步回升，持倉量也從歷史高位開始回落，“減倉上漲”也顯示出空頭勢力開始收斂，有利於期指的止跌企穩。考慮到重要經濟數據已基本公佈，市場因經濟數據引發的擔憂情緒得到了一定的緩解，加之市場對於政策方面的預期不斷升溫，股指有望止跌企穩。

　　據中金所昨日公佈的數據顯示，1207合約前20名多頭合計減倉4045手，前20名多頭合計減倉3534手，空頭減倉幅度明顯大於空方。券商係空頭多數在減倉，國泰君安、海通期貨、光大期貨均在大幅度減倉，光大期貨一家減倉1178手，但在1208合約上也增倉了900多手。不過值得注意的是，一直以來具有領先指標作用的中證期貨，昨日在主力合約上也是減倉216手。

　　劉賓向記者表示，政策效果將逐漸顯現，兩次降息，而且7月下調存款準備金率的預期非常大，高層多次鼓勵促投資穩增長，另外A股交易相關收費標準也在下調，起碼市場參與者的交易成本在降低，所以利好聚集下，市場往上走也許很艱難，向下繼續大幅下跌的可能性也不大。