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據統計,截至7月15日,7月以來上市公司高管累計增持1.07億元,減持5.04億元,與6月上旬同期相比,增持額基本持平,減持額環比下降26%。今年5月,高管減持高達20億元,創出年內新高,6月份高管減持額開始出現下降,累計套現金額11.56億元。記者採訪了多位業內人士,他們均表示,由於臨近中報窗口期,再加上近兩月市場大幅下跌,高管減持意願有所降低,7月高管減持量繼續下降成為大概率事件。
高管減持額下降有多重原因
對於7月上旬高管減持額出現明顯下降,宏源證券分析師表示,目前進入中報披露期,根據證監會發佈的相關規定,上市公司董事、監事和高級管理人員在定期報告公告前30日內,不得買賣本公司股票,因此7月減持額出現下降只是特殊時期出現的特殊情況,並不能代表高管減持意願下降了,從7月上旬高管增減持情況來看,仍然出現高達4億的凈減持額;東吳證券研究所所長助理寇建勳則認為,大盤的持續調整使得上市公司價格中樞不斷下降,而高管出於對行業和企業的信心,對於公司的價值有著更為理性的認識,減持額減少説明管理層不認可當前公司的股票價格,拋出意願減弱,如果8月份減持額進一步大幅下降,市場有望迎來反彈。
中小板創業板仍是減持大戶
7月上旬,中小板、創業板累計減持額高達4.77億元,佔所有上市公司減持額的95%,依舊延續5月份以來高管在中小板、創業板上減持比重大的特徵。對此,宏源證券分析師表示,上市公司高管大舉減持主要還是對公司前景不看好或認為股價高估,大多表現在解禁不久即減持,如冠昊生物7月6日3953.40萬股解禁,公司五位高管即在當日大幅減持3211萬元,股價短期大跌30%;東吳證券研究所所長助理寇建勳則認為,中小板、創業板中部分公司高管的原始持股成本很低,一旦股價出現高估,高管拋售意願會很強烈,如奧維通信高管7月3日大幅套現5373.85萬元,投資者對高管大幅減持的品種要保持高度警惕,及時回避風險。
三點把握高管增持股
7月上旬高管累計增持1.07億元,其中偉星股份累計增持3823.58萬元,同洲電子增持1198.45萬元,金融街增持1085.26萬元。在高管宣佈增持後,金融街、同洲電子均有不錯的漲幅,而偉星股份卻走勢平淡。為何高管增持個股有不同的表現? 對此,東吳證券研究所所長助理寇建勳表示,高管對於企業未來的經營有著更為深入的了解,在當前經濟低迷但上市公司估值越來越低估的背景下,管理層選擇增持彰顯對於企業發展的信心,當前市場中投資者要密切關注高管增持個股中股價已大幅調整、估值較低或成長性較好的公司,如金融街、同洲電子等。
宏源證券分析師則認為,對於高管增持個股短期應該區別對待,如偉星股份雖然被大幅增持,但中報業績預計不佳,股價短期難有起色;她表示,投資者選擇高管增持的個股首先看增持金額是否足夠大,至少應上千萬元的增持;其次看基本面是否好轉,有些高管增持股基本面下半年或繼續惡化,高管增持效果有限;最後再看股價是否超跌。結合這三點來選擇高管增持的個股,逢低介入應有不錯的投資收益。