■ 金融觀察

　　不管村鎮銀行如何經營，其體小量小風險大總是事實，因此其破産的風險也大。而今後村鎮銀行的破産，絕不會像河北肅寧縣尚村農信社那樣，債權人中不存在存款戶。

　　全國首個被批准破産的農信社——河北省肅寧縣尚村農信社已正式進入司法程序。

　　雖説這家農信社是全國首個被批准破産的農信社，但是全國農信社大多營業狀態不好，即使已經改製成農商銀行的那些原來的農村信用社，也鮮有經營業績和利潤的。僅2004年前後，央行和地方政府就拿出大量資金（其中央行拿出1650億）給農村信用社的虧空埋單。

　　單就河北這家村級農信社破産一事本身來説，並不複雜。其債權債務關係較為簡單，主要債權人是農業銀行吳橋縣支行、北京銀行綠港國際中心支行等國資控股的法人，債權人中不存在存款戶。某種性質上來説，國資作為其主要債權人，與國家當年為農信社虧空埋單，根本上是有相通之處的。

　　現在大家更加關心的是這家農信社破産的司法程序究竟怎麼走，畢竟這是中國第一家走司法程序破産的銀行類金融機構。這對中國民營資本怎麼走進銀行類金融機構，對民間金融怎麼合法化陽光化，大有意義。

　　讓民營資本進入銀行業，這句話説了多年。然而中國銀行業的玻璃門檻始終阻擋著民營資本。現實地看，民營資本最有可能的是首先進入村鎮銀行。最近，銀監會官員表示，銀行可以減持甚至全部退出村鎮銀行。換言之，民營資本可以控股村鎮銀行。

　　目前農村只有三種金融主體，一是信用社，二是只存不貸的郵政儲蓄，三是中國農業銀行的分支機構。

　　對村鎮銀行而言，其定位村鎮，吸收存款是其能夠經營下去的必要條件。否則，非但村鎮銀行成了貸款公司，而且這樣的村鎮銀行恐怕對民營資本是沒有多少吸引力的。這是因為村鎮銀行的貸款客戶通常是貸款金額小但風險不小，如果全部貸款籌碼全部來自村鎮銀行自身資本，那麼這樣的村鎮銀行風險率之大和利潤率之低，足以使所有民營資本止步的。

　　不管村鎮銀行如何經營，其體小量小風險大總是事實，因此其破産的風險也大。而今後村鎮銀行的破産，絕不會像河北肅寧縣尚村農信社那樣，債權人中不存在存款戶。

　　長期以來，中國實際上實行的是隱性存款保險制度。在經營不善的金融機構退出市場的過程中，往往是由中央銀行和地方政府承擔個人債務清償的責任。而民營的村鎮銀行一旦破産，讓公共財政來清償個人存款戶的債務，既不公正也不合理。

　　因此，即使為了儘快地讓民營資本進入銀行業，儘快地出現大量的民營控股的村鎮銀行，説了很久的中國存款保險制度也應該儘快出臺。

　　□鬱慕湛（上海 學者）