5月28日，記者從國航(601111.SH/00753.HK)獲悉，公司將於6月26日召開臨時股東大會，審議非公開發行A股股票方案並進行股權登記。

　　按照非公開發行A股股票方案，國航本次擬向控股股東中航集團發行1.89億股新A股，每股A股5.57元人民幣，募集總額約10.51億元。按照國家有關部委批文，本次募集資金中的10億元，擬用於歸還公司因增持國泰航空(00293.HK)股份而形成的貸款。

　　若在還款到期日時，本次募集資金尚未到賬，則國航將先行以自籌資金方式償還該等貸款，待募集資金到賬後，該部分募集資金擬用於補充公司流動資金。此外，由於國航完成了“加裝飛機翼尖小翼”和“發動機燃油效率提升”兩項交通建築節能項目2010年的資金投入，因此，擬用於前述兩項交通建築節能項目的募集資金將直接用於補充公司流動資金。

　　對於上述融資方案，國航投資者關係部人士向記者表示：“本次非公開發行股票方案已經得到了股東大會的全部同意，還將在臨時股東大會上審議。該方案將改善國航財務結構，提高抗風險能力。”

　　截止目前，國航母公司中航集團持有國航52.05%的股份，中航集團將以現金認購本次發行股份。

　　根據2011年12月31日財務數據模擬測算，國航本次非公開發行完成後，假設募集資金全部用於歸還銀行貸款和補充流動資金，公司資産負債率將由71.44%降至70.84%，降低0.60個百分點。此舉亦可相應減少債務融資，從而減少財務費用。以當前一年期借款利率6.56%利率水平測算，每年節約利息費用約0.69億元。

　　國航上述人士指出：“近年來，國航財務結構有所改善，公司負債率逐年降低。”截至2011年12月31日，公司總資産1733.24億元，總負債1238.22億元，資産負債率達71.44%。此外，公司2011年經營活動産生現金流凈額為216.40億元，而2011年末長期借款(包括一年內到期的長期借款)與短期借款合計達561.00億元。

　　5月28日，國航開盤價6.02元，下跌2.32%。國泰航空開盤價11.92港元，下跌1.325%。