6月，滬深300指數樣本股又將進入調整期，券商研究發現指數樣本股定期調整時，調入股票組合相對調出股票組合持續走強。因此在滬深300指數調整期，投資者可通過融資融券構建多空組合來獲取絕對收益。

　　滬深300指數是近期最為炙手可熱的指數。據海通證券測算，隨著4月底兩隻跨市場ETF的募集完成，目前市場上完全複製跟蹤滬深300指數的基金規模約為1400億元。據悉，滬深300指數于2005年4月8日正式發佈，是滬深交易所聯合發佈的第一隻跨市場指數，由中證指數公司進行管理運行。而滬深300指數由滬深A股中規模大、流動性好、最具代表性的300隻股票組成。

　　和眾多指數一樣，滬深300指數每半年調整一次，每次調整的比例不超過10％，為確保指數成份股的穩定性，樣本調整設置緩衝區。而這1400億規模基金樣本股一旦發生調整，顯然對市場較大影響。

　　“預計在今年6月11日左右，中證指數公司將公佈成分股的調整名單”海通證券金融工程分析師鄭雅斌表示，屆時調入調出樣本股將在短期內面臨較大的資金衝擊。

　　根據此前發佈的《滬深300指數編制細則》，海通證券對2012年6月份的樣本股調整做出預測，並根據成分股調整帶來的資金流入、出和前期成交量分析對成分股帶來的衝擊。預計指數調整期有較大上漲動力的組合為華能國際、京東方A、友誼股份、金螳螂、中國水電和泛海建設。預期指數調整期股價有一定壓力的組合為上海電氣、馬鋼股份、首創股份、深圳能源、中海發展、長城開發、航天機電和大眾公用。

　　建議投資者結合自身的判斷，在合適的時機買入多頭組合，同時做空股指期貨或者融券賣空空頭組合中可融券的股票。