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2011年出盡風頭的黃金基金如今風光不再。據統計,今年以來,四隻黃金基金的凈值收益在整個基金市場中排名靠後。國際金價的單邊下跌,給它們帶來了避之不及的“災難”。其實,不僅是黃金基金,油氣等資源主題基金的跌幅更大;而消費、生活等主題基金的表現亦遜於一般策略基金。不可否認,盛極一時的主題基金正遭遇著前所未有的質疑和尷尬。
受歐洲政局動蕩、全球經濟衰退影響,今年3月以來,國際黃金價格開始回調,至今兩個多月的時間,金價一路從1790美元/盎司跌到了1570美元/盎司,跌幅逾10%,特別是進入5月之後,下跌速度更為迅猛。
金價的下跌自然波及到與之相關的投資理財産品,基金市場中的四隻黃金基金難以獨善其身。同花順iFinD統計顯示,今年以來,易方達黃金主題、嘉實黃金、諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬的凈值增長率分別為-2.44%、-1.72%、0.19%和0.47%。雖然後兩者並未虧損,但若與所有開放式基金相比,它們的收益率均在倒數前五十之列。單論5月,四隻黃金基金跌幅均為4%左右,即使是在本月幾近全軍覆沒的QDII基金中,亦“熊”得較為突出。
2011年,主題基金曾因黃金基金的出現而走向鼎盛。諾安全球黃金作為首只黃金基金,其表現一度驚艷全場,也促成黃金基金至今被作為主題基金的標桿。然而時過境遷,至今年5月10日,四隻黃金基金的累計凈值有三隻低於1元面值,諾安全球黃金單位凈值為1.047元,也逼近虧損紅線。
數據顯示,今年以來,其他主題基金的表現大多也不盡如人意。目前來看,主要投資國際大宗商品的主題性QDII基金,尤其是油氣基金的跌幅頗大,甚至超過黃金基金。諾安油氣能源、信誠全球商品主題、華寶油氣三隻基金今年以來的跌幅位居開放式基金的三甲,均超過5%。此外,博時抗通脹、匯豐晉信科技先鋒、匯豐晉信低碳先鋒、鵬華消費優選等主題基金亦表現低迷。
“曾經是基金公司高調推崇的‘殺手锏’,如今看來,也經不起時間的考驗,主題基金並不是一項適合長期投資的産品。”老基民何先生不無感慨地説。而基金分析師羅放表示,其實,主題基金本身就有利有弊,如果某個投資主題發展良好,則可以通過主題基金來獲得超額收益。但它相比普通的主動管理型基金,業績波動也會更大,適合平衡資産配置,不適合“孤注一擲”。
此外,目前,隨著主題基金的增多,不少“主題”形同虛設,産品同質化嚴重。如匯豐晉信的科技先鋒和低碳先鋒兩隻主題基金,與匯豐晉信動態策略在選股上較為相似。好買基金研究中心研究員曾令華如此評價主題基金:“從已有主題基金的業績表現來,優勢並不明顯,更傾向於是一種概念。”