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由於缺少合法身份,陽光私募不得不繞道信託,但信託賬號卻自2009年7月起被叫停,陽光私募行業發展近兩年來受到了束縛。而這一狀況將得到轉變,消息人士稱,正在修訂的《證券投資基金法》擬對私募基金採用備案制,在相關部門備案後,私募産品便可直接進入銀行等銷售渠道。
私募將擁有期待已久的合法身份。據消息人士透露,《證券投資基金法》修訂草案經廣泛徵集意見及不斷完善,即將進入審議程序,私募基金的管理將採用備案制,這也意味著,私募基金只需在相關部門備案後,其産品便可直接進入銀行等銷售渠道。
在對私募的監管上,一直有備案制和發牌制兩種思路。所謂備案制,就是達到一定規模的私募基金,因對市場産生較大的影響,需要向相關部門備案,規模較小的小型私募機構則無需要備案。發牌制則相對嚴格,只有取得相關部門的資産管理牌照,才能成立私募基金。而在國際上,備案制一直是主流。
目前由於必須繞道信託賬戶,成本變成陽光私募的無法承受之重。“成立陽光私募,要做好賠三年的準備。”近期一位剛成立陽光私募公司的投資人士無奈地感嘆。信託賬號卻自2009年7月起被叫停,目前一個信託賬號收費可以達到200萬元以上,在固定管理費中,由於銀行和信託的強勢,私募所能拿到手僅有四分之一左右。
今年以來,陽光私募發行更是陷入“冰點”,業內人士甚至用“奄奄一息”來形容整個行業的窘境。根據最新發佈的一項統計顯示,今年一季度,陽光私募一季度新發産品94隻,同比下降42.33%,單只産品平均募集規模從去年同期的2.48億元下降至今年的1.16億元,單只産品募集規模嚴重縮水。
在獲得合法身份後,私募行業眼下面臨的難題,如開戶難、不能參與股指期貨等業務都將迎刃而解,我國的私募將真正步入“對衝時代”。
在新的法規發佈之後,信託行業也將面臨轉型。據某信託從業人士介紹,信託公司將向見證陽光私募業績的方向轉型,目前一些信託正在提前佈局。
並不需要因此擔憂私募産品會給中小投資者帶來風險。“因為只要在法規上堅守住最低投資100萬這條底線和私下募集,其實私募的産品永遠只會是公募産品的補充。”上述人士説。