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現在的直接訴訟和代表訴訟條件過嚴了。在很多國家和地區,只要股東持有1股,就能代表公司對存在違法行為的董事會、監事會、高管提起代表訴訟。但是在我國要求是要達到公司股份總數的1%,而且要求一定要連續180天持股。你要知道我們現在中小股東年平均換手率經常是300%-500%,能夠最終符合起訴條件的中小股東可能是寥寥無幾的。這些都是現實的障礙。
在退市過程當中,比如説在退市之前,要在全市場對所有的投資者加強投資者適當性管理。其實不管是否涉及退市,畢竟市場是有風險的,産品的風險度是不一樣的,投資者的風險偏好也是不一樣的,承受風險、承受能力也是不同的。所以,要在全市場實行全面的投資適當性管理。引導投資人選擇與自己風險偏好、風險承受能力相匹配的這樣一個産品。這是證券公司客戶服務的核心內容之一。
深圳證券交易所總經理宋麗萍