編者按：據知情人士介紹，今年物聯網專項基金規模有望超過10億元，較去年規模實現翻番。據悉，物聯網專項基金“十二五 ”期間將累計發放50億元，2011年5億元首批物聯網專項基金啟動以後，國內共有600多家企業陸續進行了該基金項目的申報工作，A股多家上市公司均獲得該資金的支持。業內人士預計，到2015年，物聯網産業規模將突破5000億元，年均增長率達11%左右，物聯網産業進入快速發展時期。物聯網專項資金翻番，相關上市公司有望明顯獲益。

　　廣發證券（000776）：物聯網研究專題

　　物聯網=傳感網絡+通信網絡+信息處理，信息感知層是物聯網産業的核心

　　物聯網可以簡單的描述為傳感網絡+通信網絡+信息處理，包絡了信息産生、傳輸與處理的整個信息産業鏈條，與通信産業鏈相比前端的信息傳感層即傳感網絡是物聯網的獨特産業鏈環節，作為物聯網的神經末梢，識別和接受信息的傳感感知部分也是物聯網産業鏈中最基礎環節，這也是本文分析聚焦的重點。從感知層和應用的特點出發，我們把物聯網的細分産業主要分為：RFID行業應用産業、移動支付産業、M2M産業和無線傳感器（WSN）網絡産業。

　　RFID行業應用産業鏈，未來增長機會主要在超高頻（UHF）領域

　　一個完整的RFID系統，主要由射頻電子標簽、讀寫器和後臺數據處理系統三部分構成，RFID的行業應用主要為物流、動物與食品溯源、ETC不停車收費系統、圖書管理等工業級應用，網絡傳輸主要以企業級以太網的閉環應用為主；目前國內RFID産業鏈相對健全，廠商眾多，但主要集中在低頻和高頻領域，在超高頻的RFID芯片和天線設計上與國外還有較大的差距。建議關注在高頻和超高頻領域産業鏈完整的公司。

　　移動支付是RFID在個人應用業務的主要應用，建議重點關注智慧卡提供商

　　移動支付是RFID在個人應用領域的最典型應用。主要包括：RFID芯片、SIM卡芯片、讀卡器、移動終端、運營商、商戶、收單行等。隨著近期中移動主動放棄2.4GHz的RF-SIM卡標準，國內運營商將接納目前國際主流的13.56MHz NFC標準，在移動支付技術標準確定、運營商申請到非金融第三方支付業務牌照和大量具有移動支付功能手機的上市後，我們預計國內的移動支付業務在2011年將呈現爆發性增長趨勢，移動支付芯片設計、製造、封裝及制卡廠商將會率先從中獲益。

　　電信運營商現階段主推M2M行業應用，重點關注工業級SIM卡和通信模塊的投資機會

　　M2M（機器與機器之間通信）是物聯網發展的初級形態，實際上是把通信模塊嵌入到機器中，使機器具有通信功能，能實現機器之間的通信來達到遠程控制、監測的目的。中移動在推動M2M應用方面走在國內運營商的前列。M2M主要産業鏈包括芯片提供商、工業級SIM卡提供商、通信模塊提供商、系統集成商等。我們認為工業級SIM卡和通信模塊提供商在M2M産業鏈中是主要的受益者。

　　無線傳感網絡（WSN）是物聯網未來主要的信息感知手段，MEMS傳感器件是WSN的核心

　　無線傳感網絡是物聯網感知層的終極形態，也是泛在網絡的基礎，自組織的無線傳感網絡（WSN）將成為物聯網信息獲取的主要方式，MEMS傳感器件是WSN網絡的核心。國內的無線傳感網絡産業還處於市場導入階段，MEMS器件産業鏈相對薄弱，建議關注相關芯片設計、封裝廠商和微型電池提供商。

　　建議重點關注信息感知層相關設備的投資機會，公司建議關注：遠望谷（002161）、大唐電信（600198）、東信和平（002017）、恒寶股份（002104）、同方股份（600100）、億緯鋰能（300014）、中興通訊（000063）、長電科技（600584）等。（廣發證券研究中心）