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據華寶證券統計,本月的前4個交易日(4月5日至10日),投連險各分類賬戶中,與股票市場相關性較強的指數型、激進型賬戶普遍取得正收益,但是指數型賬戶表現不及激進型,也跑輸大盤,兩者均未能較好的把握本週的行情,債券型、貨幣型賬戶收益率依舊穩健。
華寶證券分析師高慧玲表示,清明小長假期間,兩則利好消息出臺,一則是廣東養老金確定入市比例為20%,使得之前被多重解讀的養老金入市政策落地,另一則是Q FII新獲批額度達500億美元,按現在匯率預期規模超過3100億。受資金面利好的帶動,4月5日和6日兩個交易日大盤的反彈,上證指數兩日上漲1.93%,深成指上漲3.99%。本月的前4個交易日,滬深300指數累計上漲2.64%。
然而,在此期間,與股票市場相關性較強的指數型賬戶皆表現平平,其中,建信人壽的建信指數成長型收益率僅0.22%,光大永明指數型以0.15%的區間收益率墊底,表現相對較好的中英指數增強型區間收益率也僅為0.51%。
此外,根據華寶證券統計,由於全月大盤表現不甚景氣,投連險2012年3月單月平均收益僅為-2.1%。排名體系內的187個投連險賬戶中,僅有59個賬戶取得正收益其中,僅投資于債券和貨幣市場的投資全債型賬戶,收益率最高,為0.47%;僅投資于貨幣市場的貨幣型賬戶收益率次之,為0.34%。
回顧投連險近半年以來的成績,2011年10月至2012年3月,指數型、激進型、混合型、債券型和貨幣型投連險賬戶總體平均回報率分別為2.19%、-1.42%、-3.43%、0.42%、3.16%、-2.1%。高慧玲認為,從最近幾個月的數據可見,投資賬戶的風險和收益的匹配較為清晰,而且激進型和混合激進型的回報差異化最大,這説明在投資權限放大的條件下,不同投資賬戶的回報管理水平的影響較大。