“兩房”監管期內高管不發獎金

　　美國總統奧巴馬4日簽署一項法案，明確禁止美國國會議員和聯邦機構僱員利用職務之便參與證券市場內幕交易，同時禁止房利美和房地美在政府監管階段向高管發放獎金。奧巴馬當日稱，該法案將減少“金錢對政治的腐蝕影響”，並幫助彌補民眾對政界的“信心赤字”。

　　新法案尚有“灰色地帶”

　　這部名為《2012年禁止利用國會情報交易法》的法案規定，美國國會兩院議員、聯邦政府僱員、聯邦法官與聯邦司法系統僱員均不得利用任職期間獲取的非公開信息為個人謀利；此外，上述公職人員須在證券投資交易完成後的45日內在網上公開相關交易信息。法律還規定，上述公職人員需公開個人住房抵押貸款信息，並限制其參與股票首次公開發行(IPO)。

　　此次立法禁止“內幕交易”，最早由奧巴馬提出。1月，奧巴馬在國情咨文講話中呼籲起草禁止內幕交易的議案；2月該議案在眾議院投票通過，3月底在參議院投票通過。

　　不過分析人士指出，新法案留下了兩塊“灰色地帶”：一是未明確規定公職人員直系親屬是否同樣須遵守該法案；二是沒有明確禁止相關情報機構從公職人員處獲取內幕信息。這些情報機構主要從事信息售賣工作，即從國會收集情報並將其賣給對衝基金、共同基金和其他投資者。

　　1930年前，美國並沒有正式法律禁止內幕交易。華爾街曾流行這樣一句投資格言：“內幕交易是投資制勝的唯一法寶”。1929年股市大崩盤及經濟大蕭條迫使美國國會制定了《1933年證券法》及《1934年證券交易法》，確立了反欺詐規則，其中最著名的規則是短線交易禁止條款。1984年美國通過了《內幕交易處罰法》。1988年，美國時任總統裏根簽署了《內幕交易及證券欺詐制裁法》，無需考慮內幕交易者是否有“利潤所得”，一概予以罰款，自然人的處罰金額被提高至10萬至100萬美元，法人可被處以高達250萬美元的行政罰款。2002年通過的《公眾公司會計改革和投資者保護法》規定，任何人通過信息欺詐或價格操縱、內幕交易在證券市場獲取利益，最多可被監禁25年或被處以罰款；違法註冊會計師可被判處10年以下監禁或罰款。

　　“兩房”高管將停發獎金

　　與此同時，《2012年禁止利用國會情報交易法》的補充條款還規定，美國兩大房貸巨頭房利美和房地美在政府監管階段不得向高管發放獎金。美國次貸危機爆發後，房利美和房地美遭受重創，在接受鉅額救助資金後於2008年9月被美國政府接管。至今，“兩房”已向美國財政部申請了約1900億美元援助資金。

　　此前，美國政府將對金融機構高管限薪的消息不絕於耳。分析人士認為，奧巴馬之所以選擇當前這一時間點簽署最新法案，主要由於今年美國大選形勢比較嚴峻，打出這張對金融機構嚴加監管牌，更多是出於政治性因素。分析人士還認為，2011年美國爆發了佔領華爾街事件，其深層次的原因就是金融從業人員獲得的薪酬與其對社會做出的貢獻之間持續存在脫節現象，從而引發了美國民眾的強烈不滿。