由於擔心假期發佈不利的經濟數據，多頭持倉過節的信心不足，而部分空頭的減持則帶有獲利止盈的性質。

　　多空主力大幅減持

　　上週五，期指多空主力席位繼續雙向減倉。當日，前20名多頭席位總持買單減少1894手，前20名空頭席位總持賣單減少1799手，雙方減倉幅度相當，盤後9559手的主力凈空持倉與上週四保持在同一水平。

　　上週五期指4個合約的總持倉大幅度回落至64137手，較上週三的歷史高點減少了6000余手，這與假期因素帶來的抽資和觀望效應有較大關係。由於擔心假期發佈不利的經濟數據，多頭持倉過節的信心不足，而部分空頭的減持則帶有獲利止盈的性質。

　　主力多頭席位減持較集中

　　主力空頭席位上週五的減持較為分散，其中中證期貨和廣發期貨席位分別只減少了206手和261手空單。而多頭席位方面，南華期貨、上海東證期貨和信達期貨席位分別減多427手、477手和314手，減持行為相對集中。

　　個別席位博弈節後行情

　　在主力席位總體雙向減倉的背景下，仍有個別席位大幅增倉。其中，光大期貨席位增空643手，浙商期貨席位加多365手。從筆者跟蹤的情況看，光大期貨席位上週一度跟隨幾大重點空頭席位加空，並獲得了較好的收益，週末大幅加空在一定程度上表明該席位資金不看好節日期間的宏觀數據和外盤消息面。浙商期貨席位資金以技術派見長，此次逆市增多可能是博取短線技術性反彈。不過，該席位資金的市場把握能力不太穩定。

　　目前，指數經歷連續下跌，已經較大幅度偏離布林通道下軌，後市面臨技術性反彈。當指數重回通道時，又將是空頭入場的好時機。（王飛）