本次重大資産重組完成後，廣藥集團將基本實現醫藥産業的整體上市

　　經過四個多月的停牌，備受市場關注的廣藥集團旗下廣州藥業和白雲山今日起復牌，並公佈重組預案：廣藥集團將通過廣州藥業換股吸收合併白雲山及發行股份購買資産實現醫藥主業的整體上市。

　　據悉，這是首次由國內企業集團跨滬、深、港三地交易所進行資産整合的先河，形成資本市場的經典案例。

　　廣藥集團將整體上市

　　根據廣州藥業(600332)、白雲山A(000522)今日同時公告的重組預案，廣藥集團本次整體上市方案包括廣州藥業換股吸收合併白雲山及廣州藥業發行股份購買資産。

　　首先，廣州藥業以新增A股股份換股方式吸收合併白雲山，換股價格為上市公司首次審議本次重大資産重組相關事宜的董事會決議公告日前20個交易日的A股股票交易均價，廣州藥業換股價格為12.20元/股，白雲山換股價格為11.55元/股，因此確定的換股比例為1股白雲山股份換取0.95股廣州藥業A股股份；換股吸收合併完成後，白雲山將登出獨立法人資格。

　　廣州藥業非公開發行A股股份購買廣藥集團持有的醫藥主業相關的資産。廣州藥業向大股東廣藥集團以12.20元/股的價格發行約0.36億A股股份，購買其擁有或有權處置的房屋建築物、商標、保聯拓展有限公司100%的股權和廣州百特醫療用品有限公司12.50%的股權。

　　據悉，廣藥集團持有的醫藥主業資産中，29項商標因“王老吉”商標法律糾紛問題未納入擬購買資産範圍。

　　對於未注入資産，廣藥集團承諾待“王老吉”商標法律糾紛解決，可轉讓之日起兩年內，廣藥集團將按照屆時有效的法律法規的規定，將“王老吉”系列商標及廣藥集團許可王老吉藥業一定條件下獨家使用的其他4項商標依法轉讓給廣州藥業。

　　本次重大資産重組完成後，廣藥集團將基本實現醫藥産業的整體上市。新廣州藥業將成為全國競爭力最強的綜合性醫藥上市公司之一。

　　六板塊漸顯協同效應

　　據介紹，完成資産重組後，新廣州藥業將擁有包括醫藥研發與製造、醫藥分銷與零售在內的完整産業鏈，形成中藥、化學藥、生物藥、大健康産業、物流業及綜合産業六大板塊，並將擁有中成藥及中藥飲片、化學原料藥、化學製劑、生物製品及保健品等在內的門類齊全、數量眾多的拳頭産品。

　　根據重組預案，以2011年度財務數據模擬，本次重組完成後，廣州藥業總資産將由48.51億元上升至84.31億元，凈資産收益率將由7.60%提升至10.15%，每股收益將由0.3550元提升至0.4353元。

　　陸志霖