中信建投證券日前發佈北新建材(000786,股吧)(000786)公司研報。研報指出，公司主業石膏板産品去年實現銷售收入47.23億元，同比增長34.67%。其主要原因是持續加快投産和布點：一新建的石膏板生産線陸續竣工投産，産能規模迅速擴大；二隨著産業佈局的深入，公司把銷售深入到基層縣鄉市場。此外，原材料價格上漲壓低毛利率，四季度環比出現明顯改善；期間費用率控制良好，持續回落；泰山龍牌收入增長齊頭並進，利潤增速龍牌居前。公司“十二五”仍堅持擴張産能，在市場容量不斷擴容的環境下，未來幾年公司還將繼續將市佔率提高到50%。

　　研報預計公司2012年、2013年每股收益為1.16元和1.45元。目前股價具備較大安全邊際，同時中信建投仍然看好行業和公司明確的成長性，2012年在成本端壓力降低，毛利率迎來改善的背景下，公司利潤增速會快於收入增長，維持“買入”評級。

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