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雖然證監會郭主席極力為藍籌股的投資價值搖旗吶喊,以期改變中國A股市場的投資生態,但從目前來看,中國投資者對題材股的追捧依然強于藍籌。
從投資策略角度而言,在這種背景下,宜追隨中小市值股票,同時放棄大市值股票。就目前來看,此前一直強勢的消費類股,資金依然在加速流入這些品種,昨天旅遊板塊的強勢領漲就很好的説明了這個問題。由於當前市場風格比較穩定,資金向中小市值股票和業績確定性品種轉移的趨勢依然在強化。並且我認為,只有機構調倉完成,且市場風格開始向大市值股票轉移,兩者都成立時,上述股票才會迎來整體的調整風險。
目前來看,我們對於題材股行情的研判,與市場走勢基本一致。而從最近市場走勢來看,題材股行情的機會主要體現在以下三個方面:
其一, 3月上旬開始季報預增行情開始逐漸升溫。從近期盤面表現來看,一季報業績預增股持續走強並有加速趨勢,雛鷹農牧、超華科技等被炒作的特徵均十分明顯。從歷史經驗來看,業績預增是A股市場長期形成的一類主題,存在具備較強的合理性。題材確定性高,認知度廣。因此,主力資金持續追捧,有著必然的邏輯。
其二,短線以小盤、題材股為主的主題投資炒作。年初以來,在維穩政策的呵護下,市場出現了對小盤股、題材股的大幅炒作,而基本面方面沒有迎來利空消息,使得場內投機資金運作較為從容。“新能源”、“高科技”等主題投資輪換登場表演。對這些主題投資的炒作,不僅是因為題材確定性高認知度廣,行情背後還有著強有力的政策驅動因子。
其三,部分新上市中小板股票極為活躍。雖然管理層意圖控制新股首日爆炒,但炒新風氣並未遭到有效打壓,最近以來上市的新股,首日上漲幅度基本都能達到40%以上。而炒新熱情的高漲,在一定程度上,帶動了這一板塊近期巨大的賺錢效應。
綜上而言,近期市場雖然震蕩,但依然有著良好的賺錢效應,表面看是題材驅動,實際上,更有著強有力的邏輯支撐,儘管支撐邏輯的基礎有別,但無一不體現了市場資金思維和選擇方式的嚴密。因此,投資者若想在震蕩市中取得穩定收益,最好是弄清楚資金背後的意圖和邏輯。(亞洲財經)