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昨天,綜合媒體報道,美歐日將對中國稀土、鎢鉬限制出口政策提起訴訟
我們的分析與判斷:
我們認為稀土(包括鎢、鉬)産業受到WTO訴訟是預料中事件,因為1月30日中國在九種原材料案中的敗訴就已經預示下一個是稀土了。2009年6月23日,美國、歐盟正式在WTO框架內向中國提出貿易爭端請求,稱中國對鋁土、焦炭、螢石、鎂、錳、金屬硅、碳化硅、黃磷和鋅共九種原材料,中國與美歐墨三方分別於2009年7月份和9月份就原材料出口問題舉行了兩輪建設性磋商。1月30日WTO宣佈中國在該案敗訴。當時市場對未來相關産品的價格很是擔憂,但其後相關産品價格並未出現大幅波動,目前螢石、黃磷等市場看漲氣氛濃厚。
我們認為這類訴訟最終的結果是國家將進一步加強整合力度,強化對上遊開採的限制行為和對資源的控制力,如果價格不跌而量升,這一事件利好稀土、鎢、鉬上市公司,尤其是目前的優勢企業,重點仍然是廈門鎢業(600549,股吧)(600549,SH)、包鋼稀土(600111,股吧)(600111,SH)、廣晟有色(600259,股吧)(600259,SH)等。
我們長期關注的廈門鎢業在此次事件中最為受益,原因有二一是該公司擁有稀土和鎢金屬兩條主線;二是目前有海外媒體報道稱:國家將對稀土整合加快,形成跨省區的2-3家企業整合稀土行業。廈門鎢業背靠福建冶金和五礦兩大集團,地位十分有利。(銀河證券研究所)