週三雖然是月末，但存款準備金釋放後，資金面明顯變得寬鬆，資金成本繼續回落，隔夜回購利率下降9BP至2.60%，7天回購利率下降18BP至3.48%，14天回購利率小幅上行6BP至3.49%，預計未來資金面將處於中性水平。

　　現券市場方面，利率産品表現平穩，新發的10年期國債120004成交在3.54%附近，票息更高的剩餘9.6年的國債110024成交在3.53%，剩餘6.6年的110021成交在3.42%，5年期新發品種120003成交在3.21%-3.23%之間，更短期限的剩餘2.8年的110025則成交在3.04%。金融債方面，剩餘6.8年的11農發20成交在3.99%，較前一日小升1BP；剩餘4.6年的11農發13成交在3.89%的水平，亦有1BP升幅。

　　信用債方面成交活躍，由於資金面緊張狀況得以緩解，短融需求進一步上升，成交多以AA和AA-等高收益品種，導致高評級收益率快速下降。目前1年期AA級短融成交在5.35%-5.70%之間，與AA+級短融利差進一步減小；而AA-級短融收益率也有望降至6.5%以下，以前無人問津的A+短融也有了一定需求。中票方面，3-5年期品種均有成交，由於前期收益率下行過快，市場對於AAA品種的需求已有所減弱，收益率易上難下。企業債方面亦少見高評級蹤影，前期發行的6年期AA+級的12華發集團債溢價成交在7.86%，低於票面57BP，再次反映出市場焦點在向高收益債轉移。