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銀行分紅率再降 融資壓力猶存

發佈時間:2012年02月03日 07:40 | 進入復興論壇 | 來源:經濟參考報 | 手機看視頻


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  近日,北京銀行118億元的定向增發方案獲得證監會批准後,上市銀行再融資再次被放到聚光燈下。2月2日,《經濟參考報》記者通過監管部門知情人士證實,中央匯金公司原則上同意其持股銀行再降分紅率,並且可能降至40%。這意味著,繼2010年4月匯金公司宣佈支持中、工、建三大行現金分紅比例由50%降至45%後,再次醞釀同意銀行降低分紅率。

  另外,接近監管部門的知情人士也透露,事實上,國務院去年就要求4家大型商業銀行降低分紅率,因此,在當前信貸投放量難以放緩,再融資壓力猶存的情況下,銀行降低分紅率符合市場的預期。

  根據上市銀行2010年年報披露的分紅情況來看,中、工、建三大行的分紅率分別為4 4%、4 4%和4 4.2 2%,而農行的分紅率為3 0.8%,光大銀行的分紅率為29.97%。因此,此次降低上市銀行的分紅率,可使中、工、建三大行以利潤留存的方式增加資本金。

  截至2011年末,匯金依然直接持有中、農、工、建、國開及光大銀行的股份。按照工、中、建三大行披露的信息可見,2010年全年中行共實現現金分紅762.93億元;工行現金分紅總額約為642.19億元;建行現金分紅總額為530.52億元。按照當年匯金公司持有這三大行的流通股股份比例粗略計算,2010年匯金實現中、工、建三大行現金分紅總額約為970億元。

  一旦將匯金分紅率降低至40%,那麼,即可為中、工、建三大行增加資本金約接近100億元。如果考慮到2011年銀行業凈利潤平均增長30%,那麼匯金方面則為這三大行“補血”將超過120億元。

  接近監管部門的知情人士向《經濟參考報》記者透露,“此次上市銀行再降低分紅率,就三大行而言,按照5個百分點計算的話,2011年以利潤留存方式補充資本的金額應該會超過200億元”

  按照新的資本監管標準,根據上市銀行2011年三季報,農行、交行、民生銀行、招商銀行、興業銀行以及光大銀行的核心資本充足率均已接近監管要求的上限。

  儘管上市銀行很可能再降分紅率,但值得注意的是,當前的信貸增長難以放緩,因此,銀行資本消耗問題依然備受考驗。多位業內專家測算認為,2012年信貸將維持在8萬億元的高位,記者獲悉,2012年首月信貸投放量大致在1萬億元左右。從全年來看,其中,工行初步預計2012年信貸規模為8500億元,信貸增速保持13%;建行為7500億元左右;中行也將在6000億元上下。

  瑞銀證券中資銀行研究主管勵雅敏分析稱,以現有的資本狀況來看,2012年16家上市銀行核心資本金缺口約為1464億元,總資本缺口為3323億元。因此,僅降低分紅率也難以緩解銀行再融資壓力。

  此前,包括北京銀行定向增發在內的銀行再融資方案,如民生銀行290億元A股可轉債、招商銀行350億元配股計劃、光大銀行縮至200億港元的H股IPO等均已作出披露,但尚未進入實施階段。就此看來,去年遺留的銀行再融資規模就超過了900億元。

  中金公司研究報告認為,目前,我國上市銀行加權平均資本充足率為12.2%左右,核心資本充足率9.7%左右。假設2012年銀行總資産增長速度與M 2增速均為14%,則上市銀行加權平均資本充足率將降低到10.7%左右,核心資本充足率降低到8.5%左右。為達到新標準,銀行2012年至2013年都會有相當的融資需求。

  

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