國信證券金寶典組合基於我們對上市公司基本面的長期跟蹤以及對市場運行趨勢的把握，國信證券經濟研究所于每月初推出“國信金寶典組合”，該組合匯集國信行業分析師的最新研究成果，以期為投資者帶來最具時效性和操作性的投資建議。● 2月份精選超跌反彈及具有估值優勢的個股我們維持看好春節後股市的行情。基於理由：1.1月份的信貸投放速度預計仍然較快；2. 監管層不斷釋放利好，引入增量資金如RQFII、QFII、養老金等；3. 新股改革的預期不斷強化，消除高價發行應該是政策調控目標；4. 前期的悲觀給産業資本增持提供了很好的機會。本月組合選定12隻股票：本月我們看好超跌反彈的板塊，包括一些年報業績低於預期後超跌的板塊。（1）關注具有估值優勢的房地産板塊和金融板塊，（2）經濟下行繼續關注與投資相關的機械設備等。（3）從微觀來看很多的週期性行業都出現了補庫存現象，其中投資機會顯現。● 1月組合回顧1月國信證券金寶典投資組合（M-V權重配臵）絕對收益-2.11%，而同期滬深300上漲5.05%，金寶典投資組合跑輸大盤7.16個百分點。組合上漲驅動股票主要有：金地集團（6.87%）、宇通客車（4.40%）和 大秦鐵路（3.22%）。● 金寶典組合（2012年2月）選股情況首開股份：公司資金運用能力和籌資能力提高，業績鎖定性好，且估值低廉。金地集團：全年合同銷售額有望逼近300億；財務穩健，杠桿低。福星股份：資債結構優，“地産+金屬製品”雙輪驅動下業績穩定增長有保障。葛 洲 壩：中能建將原工程顧問集團資産注入上市公司是大概率事件，公司有望籍此成為覆蓋水、火、核三大市場的電力工程建設霸主。東方電氣：在手訂單充裕，業績增長穩定，估值處於較低的位臵，安全邊際高。碧 水 源：公司基本面良好，業績鎖定性強，且估值便宜。報 喜 鳥：渠道拓展超預期，2011年新增報喜鳥品牌店超100家，超額完成開店目標；且訂貨量會鎖定12年上半年高增長預期。攀鋼釩鈦：鐵礦資源儲備豐富，且在在釩、鈦資源利用方面擁有先天優勢。廈門空港：業績增長確定，且估值便宜，具有較好的防禦性。永新股份：強化原料自給能力並以其為重要研發平臺，有助於降低成本和提高産品及服務層次，拓展高端客戶群。招商銀行：目前配股方案已獲銀監會批准，資本瓶頸有望在近期得到解除，相對同類銀行將有明顯優勢。工商銀行：管理水平較高，經營穩健，風控能力較好。（國信證券研究所）