央視網|中國網絡電視臺|網站地圖
客服設為首頁
登錄

中國網絡電視臺 > 經濟臺 > 財經資訊 >

銀河證券:債券型基金偏離風格亟待回歸

發佈時間:2012年01月23日 11:33 | 進入復興論壇 | 來源:新華網 | 手機看視頻


評分
意見反饋 意見反饋 頂 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

  新華網天津1月23日電(記者徐岳)銀河證券基金研究中心日前發佈的《債券型證券投資基金2011年度業績報告》指出,2011年債券市場雖然經歷了一輪大起大落,但全年表現尚可,而債券型基金則偏離了其標的資産,呈現逆市下跌,主要類別債券基金未能實現正收益。

  根據銀河證券基金分類體系,普通債券型基金(一級)和普通債券型基金(二級)2011年凈值分別下跌了2.83%和3.79%,為2005年以來表現最差年份。5只長期標準債券型基金凈值平均上漲1.22%,兩隻中短期標準債券型基金凈值平均漲1.75%。

  該報告指出,幾方面因素導致債券型基金錶現不佳:

  首先是權益資産配置拖累凈值。雖然權益資産在債券型基金中的配置比例很低(平均通常不超過10%),然而由於該類資産的價格波動性,遠遠高於固定收益類資産,債券型基金的收益波動有所放大。

  其次是集中配置“信用債”。債券型基金逐步加重對以企業債為主的信用類債券的配置,國債、政策性金融債等佔比降低。

  此外,可轉債在基金資産凈值中的比例較高,部分基金傾向於運用高比例杠桿等因素,也是債券型基金錶現不佳的原因。

  報告分析,目前基金管理人及公眾過分關注基金的收益特徵和業績排名,忽視了對投資風格穩定性的考察,基金經理過度關注可轉債、股票等高風險資産,投資行為短期化。債券型基金投資風格亟待向傳統債券特徵回歸。

熱詞:

  • 債券型基金
  • 基金資産凈值
  • 基金管理人
  • 銀河證券
  • 收益波動
  • 證券投資基金
  • 基金經理
  • 債券基金
  • 投資風格
  • 收益類
  •