伴隨著百姓理財意識的增強，層出不窮的理財産品不斷進入大家的視野。縱覽2011年的理財市場，不乏亮點

　　亮 點①

　　銀行理財産品：量價齊增表現穩

　　發行數量同比翻番 平均預期年化收益率超過4.5%

　　據不完全統計，截至12月20日，銀行共發行人民幣理財産品20246隻，比去年全年猛增近1倍。

　　在股市、樓市、收藏品等眾多投資市場表現不盡如人意的2011年，銀行理財産品這名投資理財市場的“老兵”，量價齊增，為投資者畫出了較為穩健的收益曲線。

　　從收益分佈來看，今年以來人民幣理財産品平均預期年化收益率超過4.5%，跑贏了1年期定期存款利率，但沒能跑贏CPI增幅；此外，美元産品最高收益率未超過2%，而澳元産品的預期收益率最為“硬氣”，動輒5%以上，最高1年期産品能達到9.6%，頗受投資者追捧。

　　Wind資訊最新統計數據顯示，11月份共有69家銀行發行了2170款理財産品，環比增長超過9%。其中，建設銀行發行了241款，居首位；發行量居次的是交通銀行；招商銀行以發行225款排行第三。

　　統計還顯示，11月份國內共有1786款銀行理財産品到期，環比增幅為5.74%。保本浮動型佔比23.63%，保本固定型佔比17.64%。按委託期限分，1至3個月到期的佔比最大，為38.24%；一個月以內到期的佔到了三分之一，1年至兩年到期的佔1.29%，兩年以上到期的僅佔0.39%。

　　在這些産品中，有四分之一公佈了實際年化收益率。其中有1款實際年化收益率為負，最高的一款實際年化收益率達8%以上；到期産品中佔比最多的實際年化收益率為3%至5%，佔到20%。

　　應該説，最近幾年商業銀行理財業務快速發展的勢頭不容小覷，不僅規模大增，産品線極大豐富，而且在産品設計、營銷手段、營銷方式和投資管理等方面也不斷創新。但同時發展中存在的問題和薄弱環節也不斷暴露。因此今年以來銀監會多次發文，不僅限時要求銀行將銀信理財合作業務由表外轉入表內，還于近期叫停了1個月以內的超短期理財産品，都對降低理財市場風險發揮了積極作用。

　　明年1月1日起，《商業銀行理財産品銷售管理辦法》將正式施行。業內人士預計，從嚴監管的理念仍將在明年延續，這將有助於加強對商業銀行理財業務的監管，促進銀行理財産品市場合規、健康、持續發展。

　　亮 點②

　　藝術品交易：走向普通投資者

　　藝術品收藏投資平均每年回報率達26% 藝術品市場總體規模有望突破2000億元

　　從2004年開始，藝術品交易急劇上升，回報率相當高。2004年以來，中國藝術品收藏投資年回報率為26%，文物、古玩每年升值率為20%。2011年，中國藝術品市場總體的規模再度上揚，有望突破2000億元。

　　風險小、升值快，藝術品投資獨特的魅力越來越為人們所注目，不過其與生俱來的投資高門檻把很多想要邁入這一領域的人們擋在了門外。隨著藝術品市場的迅猛發展及藝術品投資方式的不斷創新，以往“高不可攀”的藝術品投資也悄然“飛入尋常百姓家”了。

　　隨著藝術品市場的強勁發展，藝術品基金從兩年前幾千萬元的規模，發展到如今的50多億元。據統計，截至11月18日，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70隻藝術品基金，除去2隻已到期解散的，基金初始規模總計57.7億元。

　　2010年，深圳文化産權交易所和上海文化産權交易所先後推出藝術品資産包後，進行了藝術品“證券化”的嘗試。今年，多家文化産權交易所緊鑼密鼓地籌建與開業，“份額化”的投資方式使“團購”藝術品成為現實。

　　“份額化交易”就是把藝術品的總價平均分成若干份，投資者可以像投資股票一樣通過交易所的電子交易平臺按份交易。這意味著普通人也獲得了投資高端藝術品的機會。

　　從最早人們到“鬼市”淘弄古玩，到後來在文物商場交易，再到拍賣會上的牌起槌落，到如今嘗試通過交易所和銀行進行投資，藝術品的交易方式正在朝著多元化方向發展。不過，想要讓“出身名門”的藝術品真正滿足大眾的投資需求，還需要更多的探索與實踐。

　　亮 點 ③

　　貴金屬投資：進入尋常百姓家

　　理財門檻越來越低 “零存整取”、“雙向交易”等為普通居民避險及盈利提供了便利

　　如今投資貴金屬也可以“定期定額”、“零存整取”了。

　　不久前，工商銀行開辦了“賬戶貴金屬定投”業務，按照投資者事先制訂好的定投計劃，銀行會自動為投資者定期買入約定數量的賬戶貴金屬産品，包括“紙黃金”、“紙白銀”及“紙鉑金”等，積少成多，實現對貴金屬的中長期投資。

　　這是我國貴金屬投資品種和方式進一步豐富多樣的一個縮影。

　　今年以來，金、銀、鉑金等貴金屬的價格節節攀升，雖然第四季度主要呈震蕩下行走勢，但大多數市場人士仍看好貴金屬的中長期行情。在這種比較明顯的“賺錢效應”推動下，國內貴金屬投資需求出現了“井噴”式的增長。

　　旺盛而活躍的市場需求必然催生相關投資品在今年加速涌現。除了傳統的實物金、銀條外，在賬戶貴金屬方面，今年人們不僅可以投資“紙黃金”、“紙白銀”，市場上還相繼出現了與國際價格實時挂鉤、連續交易的“紙鉑金”和“紙鈀金”，而且都是既可以用人民幣投資，也可以用美元投資。

　　針對下半年尤其是四季度以來，金銀價格走勢較為跌宕起伏，許多風險偏好不高、資金量有限的普通投資者面對看空的行情卻無渠道可交易獲利，“雙向交易”的出現為投資者提供了價格下行時的避險手段。工商銀行在廣州和深圳地區試點推出了“個人賬戶貴金屬雙向交易”，為投資者提供了“先賣出後買入”的雙向交易方式，從根本上改變了“紙黃金”等産品只能單向做多的交易方式，而滿足了投資者在貴金屬價格下行時也能交易獲利的現實需求。

　　國內貴金屬理財門檻也越來越低，成為貼近百姓需求的理財方式。例如，工行金融市場部貴金屬交易處的羅浩告訴記者，雖然都是“積少成多”的投資方式，工行的“積存金”業務每月最低投資金額為200元；而最新出現的定投業務，每月最低投資門檻是1克白銀(或0.01盎司白銀)，用人民幣投資的話時價僅為7元左右。

　　不過，我國貴金屬投資市場啟動較晚，市場規章制度建設仍然有待加強，産業鏈環節仍有待完善。11月中旬，中央決定對各類交易場所進行清理整頓，明確提出從事保險、信貸、黃金等金融産品交易的交易場所必須經國務院相關金融管理部門批准設立。可以預見的是，隨著國內貴金屬市場的日益成熟完善，投資者、尤其是普通投資者將越來越能夠“放心理財”。

　　亮 點 ④

　　貨幣市場基金：弱市中凸顯價值

　　年化收益率均值約4% 在贖回上不受“定期”限制

　　臨近年底，A股市場再度陷入調整，貨幣市場基金的優勢顯現出來。

　　目前貨幣市場基金年化收益率普遍在4%左右，與銀行理財産品不相上下。業內人士表示，貨幣基金具有自己的比較優勢。如，市場上發行的理財産品多在1個月之上，流動性較差，加之銀行理財産品最低限額一般都在5萬元及以上，限制了小額資金的介入，而貨幣市場基金不受上述因素限制。此外，相比于活期存款，貨幣市場基金收益相對要高；而相對於定期存款，貨幣市場基金在贖回上不受“定期”的限制。

　　據天相投顧數據顯示，今年以來，截至12月19日，在納入其統計的77隻貨幣基金中，有40隻年化收益率超過一年定存利率。最近隨著貨幣市場拆借利率的下滑，貨幣市場基金收益率也小幅下滑。但貨幣市場基金短期收益仍較為可觀，業內人士建議關注規模較大的貨幣市場基金。

　　此外，今年以來市場資金面趨緊也是貨幣市場基金獲取相對較高收益率的重要因素之一。受益於短融、回購等主要投資標的收益率的上升，今年以來貨幣市場基金收益率持續保持高位水平。

　　值得一提的是，今年10月份在銀行間拆借利率大幅提升，同時債市全面反彈之際，貨幣市場基金錶現極為突出。數據顯示，截至10月14日，貨幣市場基金年化收益率一度達8.28%，大幅超越銀行理財産品業績。

　　從具體産品來看，截至12月5日，萬家貨幣以8.07%的7日年化收益率，在上述所有基金中的收益率最高。此外，寶盈貨幣B、大摩貨幣、中海貨幣B、寶盈貨幣A等基金收益率排名也相對靠前，同期收益率均在7.6%以上，而嘉實貨幣、富國天時貨幣B、浦銀安盛貨幣B、易方達貨幣B收益率也比較高。

　　市場人士認為，由於年底基金公司有可能利用貨幣市場基金做規模，因此規模較小的貨幣市場基金或因新資金的進入而攤薄浮盈。如果投資者欲申購貨幣市場基金，可關注以下3點：一是看規模。貨幣市場基金規模的大小，將直接影響到持有人的利益，尤其是在年底資金涌入時，規模大的貨幣市場基金相對攤薄有限。二是看公司。看貨幣市場基金所在公司的大小，産品線是否完善。三是看分類，目前貨幣市場基金一般分為A類和B類，主要還是申購門檻的高低，前一級別起點多在1000元，而後者要上百萬元，投資者可以根據個人情況進行選擇。

　　亮 點 ⑤

　　錢幣收藏：投資回報有保障

　　稀缺品種價格持續升溫 外國錢幣成為投資者新寵

　　錢幣收藏涉及面非常廣泛，內容極為豐富，同時也擁有較高的回報率。近年來，各路資金不斷涌向錢幣市場，使各類具有收藏價值的錢幣價格連續創出歷史新高。

　　業界公認“老、精、稀”品種有投資價值。如第三套人民幣背綠水印一角的紙幣，從一年前的3萬元最高被升至六七萬元。同時，民國以及更早時期的精品錢幣因存世量少也交投相對活躍。以最普通的“中華民國”三年版“袁大頭”銀元為例，在上世紀90年代末期，其市場價只不過50多元，如今品相好的甚至超過千元。

　　與中國錢幣價格的跌宕起伏相比，外國錢幣以其藝術性和穩定性逐漸成為投資者的新寵。尤其是美國幣的價格完全隨著美國市場變化，不存在過度炒作因素，所以價格一直保持穩定，儘管上漲幅度很小，但下跌的風險也相對較小，因此獲得了一些穩健投資者的青睞。

　　隨著炒作資金的撤離，從2005年開始連續上漲的錢幣市場在年中衝至高點後遭遇下跌拐點。從近期閉幕的第四屆上海中國錢幣郵票博覽會上傳出的信息，1980版50元從最高時候的3000元一張，跌至現在不到2000元。

　　金銀幣相比紙幣略為堅挺，但也受到波及。錢幣交易網站“趙涌在線”金銀幣在線拍賣近幾個月成交價格明顯下滑。其金銀幣業務主管介紹，以本週將要拍賣的5盎司金幣“彰化大佛”為例，其市場價一度摸高到150萬元一枚，而目前的估計為每枚100萬元左右。

　　業內人士認為，通過錢幣收藏進行投資，裏面有很多“門道”。首先要有錢幣知識基礎，才能挖掘各種尚未形成熱點的題材，在普通錢幣中發現珍品；其次投資要有針對性，應該著重選擇自己熟悉並且又有升值空間的錢幣品種入手，盡可能做到價格與價值的相互統一；第三要時刻注意規避風險，這是普通錢幣投資者獲勝的根本之道。在錢幣投資領域裏，良好的心態、強烈的風險意識和專業的錢幣知識才是取勝的必備條件。