有關人士向中國證券報記者透露，在沉寂了數月之後，光大銀行日前決定重啟H股IPO。光大銀行日前再次向香港交易所遞交申請，計劃在今年年內完成H股上市工作。據初步測算，此次H股融資完成後，光大銀行核心資本充足率將提升約1.2個百分點。

　　融資額或縮減六成

　　有關人士表示，光大銀行決定在年底前完成H股的上市工作。為了重新通過聆訊，光大銀行正準備向香港交易所報送中期財務數據。光大銀行今年4月公告稱H股IPO已獲銀監會批准，但由於香港市況波動，該行後來取消了原定在六七月間的發行安排。

　　內部材料顯示，光大銀行此次計劃發行40億股H股。如果考慮15%的超額配售，則總發行股數為46億股，較該行此前計劃的120億股的發行規模縮減了60%。據接近光大銀行的人士透露，受歐美債務危機的影響，目前香港整體市況不佳，光大銀行將融資規模預期大幅下調至150億港元。據初步測算，此次H股融資完成後，光大銀行核心資本充足率將提升約1.2個百分點。

　　中國證券報記者從投行人士了解到，目前香港機構對內地銀行赴港融資反應平淡。有投行人士稱，內地銀行的地方政府融資平臺、房地産風險尚未消除，不良貸款反彈壓力較大，盈利前景不明朗。目前機構大多給予光大銀行1倍左右的市凈率，這和該行自身期望的1.2倍市凈率的估值預期仍存在差距。

　　分析人士認為，光大銀行在年底前完成H股IPO有一定的困難。一方面，香港市場整體容量有限，目前新華人壽、海通證券正赴港融資，光大銀行的IPO將進一步考驗香港市場的承接能力。另一方面，今年留給光大銀行的發行窗口已經很小，按照慣例，港交所在聖誕節至農曆新年前不會受理新股發行，而目前光大銀行尚處在交表的初步階段，其後還有聆訊和詢價等程序。

　　資本金壓力大

　　隨著業務的持續擴張，光大銀行的資本消耗速度較快，核心資本充足率已低於銀監會資本新規對一級資本的要求，因此該行提升資本充足率的意願較強烈。

　　三季報數據顯示，光大銀行資本充足率為10.93%，略高於目前10.5%的監管規定；核心資本充足率為8.24%，已低於銀監會資本新規中對一級資本充足率8.5%的下限。

　　分析人士表示，儘管香港市場狀況不佳，但銀監會資本新規將於明年實施，未來留給光大銀行的融資窗口已不多。受制于資本金和存貸比的雙重壓力，目前光大銀行經營壓力較大，此次重啟H股IPO是該行無奈的選擇。

　　他表示，按照光大銀行此次H股融資150億港元的規模，根據半年報披露的數據測算，該行核心資本充足率提升約1.2個百分點左右，不排除該行在完成H股發行後通過配股再融資。張朝暉