新三板擴容的籌備已有5年時間。在管理層“少説多做，積極籌備”的原則下，新三板擴容始終在默默地考驗著市場的耐心。筆者在調研時了解到，目前新三板擴容相關準備工作已經基本就緒。在監管層的推動下，新三板擴容從掛牌公司、做市商和投資者三重維度正在加快推進。我們綜合目前各方面的信息看，新三板擴容啟動時機已悄然臨近。

　　政策定調：明確了新三板擴容工作的指導方向

　　今年以來，偏緊的貨幣政策使得我國經濟運行“踩剎車”，隨之而來的中小企業融資難題越發凸顯。管理層對於拓寬中小企業融資渠道的問題亦高度重視。作為場外市場的重要組成部分，自2006年初啟動的新三板擴容進程在今年明顯有加速啟動跡象。

　　2011年6月，國務院批轉發改委關於2011年深化經濟體制改革重點工作意見，重點談到了圍繞加快轉變經濟發展方式深化改革，“推進場外交易市場建設，研究建立國際板市場，進一步完善多層次資本市場體系”位列其中。

　　2011年10月12日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，明確支持小型和微型企業發展的金融、財稅政策措施，提出“要進一步推動交易所市場和場外市場建設，改善小型微型企業股權質押融資環境”。

　　11月初，科技部、財政部、央行、國資委、國稅總局、銀監會、證監會、保監會等八部委聯合下發《關於促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見》提出，要加快推進全國場外交易市場建設，顯示管理層對於拓寬中小企業的融資渠道也越發重視。而作為場外市場的重要組成部分，新三板擴容進程再度受到了市場的普遍關注。

　　上述政策面的情況表明，宏觀經濟政策已經明確了指導方向，併為新三板擴容定下了基調和方針，實際上就是已經為新三板擴容下發了“通行證”。

　　監督管理：相關制度安排已經基本到位

　　負責企業掛牌和股份報價轉讓進行直接監管的中國證券業協會，于2006年1月發佈了《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》（下稱“《試點辦法》”）及相關配套文件。同年1月23日，世紀瑞爾和北京中科軟進入代辦股份轉讓系統掛牌交易，成為三板市場首次出現的非公開發行股份的公司。這被業界認為是新三板運行的開端。2009年，證券業協會再度修改完善了《試點辦法》，但這只是試點推進途中的一次探索。而2010年則被稱為是新三板改革之年。2010年3月，中國證監會著手制定新三板市場試點擴容的具體方案，公佈試點園區評審標準，規劃分批試點。2011年，中國證券業協會明顯加快了審批代辦系統主辦券商的進程，目前獲批券商達到58家。

　　今年年初，時任證監會主席尚福林表示，“新三板擴容相關制度安排已經基本到位”。作為證監會年度八大工作重點，抓緊啟動中關村試點範圍擴大工作、加快建設統一監管的全國性場外市場被列為今年證監會主導工作之首。

　　中關村科技園區管理委員會科技金融處副處長岳冬立表示，目前新三板擴容的各項制度建設工作也已經基本完成，萬事俱備，只要時機適合，隨時都可能推出。

　　可見，新三板試點5年來，在今年監管層終於有了明顯加速擴容的跡象，市場準備也已經基本就緒。