11月14日，多位銀行和信託公司高層對本報透露，銀監會新任主席尚福林在11月11日召開的2011年第四次經濟金融形勢通報分析會上，要求各家銀行加快銀信合作業務轉表，確保在年內全部完成。

　　尚福林警示銀行説，銀信合作業務一旦出現問題，風險實際主要由銀行承擔。本報從權威渠道獲悉，今年內，各家銀行應轉表的銀信合作資産約為1萬億，到今年6月底，只完成約4000億元，部分銀行有意拖延。

　　接近監管層的人士表示，銀監會此前已從信託公司收集到了應轉表的銀信合作業務，近期將對各家銀行的轉表情況進行檢查，逐單核對。

　　銀信合作轉表，實際並非將表外資産計入表內，或者用表內資金購買表外資産，而僅僅是要求銀行單列臺賬，將銀信合作視同表內信貸資産，補充計提撥備和資本。“因而轉表並不擠佔信貸規模，只是對銀行利潤、資本充足率造成影響。” 前述接近監管層的人士稱。

　　轉表進程緩慢

　　銀信合作轉表進程緩慢，既有轉表方式和範圍不夠明確的客觀原因，也有銀行的有意拖延。

　　2010年6月末，銀信合作突破2萬億，信貸規模管控已然失效。7月，銀監會緊急叫停銀信合作業務，並於8月初發出《關於規範銀信理財合作業務有關事項的通知》（下稱“72號文”），要求商業銀行將部分表外資産在2011年前轉入表內，並按照150%的撥備覆蓋率計提撥備，同時大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計提資本。

　　“銀監會沒説清楚到底怎麼轉，我們要遵守會計準則，不可能沒來由轉一筆資産到資産負債表裏。”一位股份制行計財部人士曾對本報表示。

　　當時，市場熱議，銀信合作轉表將擠佔2010年四季度和2011年的信貸規模。事後看來，這種擔心並未成為事實。因為銀監會所謂轉表，並不是用表內資金把表外資産買進去，而僅僅是補充計提撥備和資本。

　　在2010年8月-12月間，銀信合作轉表進展十分緩慢，一方面如何轉表不明確，另一方面銀行也不願意轉表影響利潤和資本充足率，能拖一天算一天。

　　今年1月，銀監會再次發出《關於進一步規範銀信理財合作業務的通知》，要求各商業銀行應當在1月31日前向銀監會或其省級派出機構報送資産轉表計劃，原則上銀信合作貸款餘額應當按照每季至少25%的比例予以壓縮。

　　為了給信託公司施壓，《通知》指出，對商業銀行未轉入表內的銀信合作信託貸款，各信託公司應當按照10.5%的比例計提風險資本。

　　但是2011年一季度，轉表仍然進展緩慢。一些銀行向銀監會反映，到底如何轉，要有明確的操作規範。銀監會遂于5月發出《關於規範銀信理財合作業務轉表範圍及方式的通知》，一些條款有所放寬。

　　比如，對於2011年內按合同約定到期的資産，採取自然到期的辦法，不再按季度計入風險資産和計提撥備；對於2012年及以後到期的，從2011年起按每季度25%計入風險資産和計提撥備。這就大大減輕了銀行計提撥備和資本的壓力。

　　考慮到轉表在操作過程中，與《企業會計準則》存在衝突，《通知》指出，對於符合《企業會計準則》入表標準的銀信合作理財業務表外資産，各商業銀行必須轉入表內；不符合入表標準的部分，可將相關産品單獨列示臺賬，並相應計提撥備和計入加權風險資産，不對賬務進行調整。

　　至此，具體如何轉表終於有了明確的説法，但是銀行仍然存在拖延心理。特別是在6月底前，普遍不希望轉表影響半年報業績，寧願拖到下半年，甚至年底。

　　銀信合作貸款隱憂

　　銀監會反復要求銀行對銀信合作貸款補充計提資本和撥備，實際上是怕基礎資産惡化後，影響銀行理財資金的兌付。從本質上來講，銀信合作貸款也不是真正的理財，而是銀行應對信貸額度管控的監管套利之舉。

　　銀信合作貸款的交易結構大致為，銀行發行理財計劃募集資金，然後委託給信託公司，指定信託公司對銀行的某個客戶提供貸款。

　　警示違約風險 尚福林敦促萬億銀信合作業務轉表

　　信託公司在其中只是一個通道，收取的費用只有千分之一到千分之三，承擔不了貸款無法收回的風險。

　　一旦出現壞賬，問題就出現了——信託公司沒法墊資，銀行又要馬上兌付給理財産品投資者，這個時候，銀行往往會玩“借新還舊”遊戲，再發一款理財産品替代上一期理財産品。

　　在普遍採用的“資金池-資産池”模式下，這類風險暫時被掩蓋，但無法消弭。它類似一個利率市場化的“小銀行”，其連續運轉的滾存利潤，可以沖掉一部分壞賬。

　　但是，如果壞賬率超過一定限度，表外的危機就會向表內傳遞，銀行要麼從表內給企業放一筆貸款，換掉理財資金，要麼就面臨理財資金無法兌付，帶來巨大的聲譽風險。

　　為了避免此類情況，銀監會要求銀行對這部分貸款補充計提撥備和資本。當出現壞賬時，用撥備沖銷即可，確保理財資金兌付。

　　銀監會之所以對表外銀信合作貸款非常擔心，另一個原因是，大量的銀信合作貸款實際上是投向了房地産行業、地方融資平臺和“兩高一剩”行業，這些行業信貸資産質量尤為令人擔憂。

　　“可能銀行還理解不了監管部門的苦心，今年只剩下一個多月了，要確保轉表全部完成，需要施行一些‘鐵腕’措施。”接近監管層的人士表示。