1、軍工板塊方面，我們看好太空經濟板塊，以及中國重工。

　　太空經濟板塊，我們重點推薦中國衛星和航天電器。未來十年，我國實驗空間站與空間站發射總重將達130 噸重，以及發射10-20 艘飛船，其總造價將達約3000 億元，即年均300億元。在國家政策層面，空間基礎設施建設已經被列為我國戰略性新興産業“十二五”規劃重大工程之一，衛星及其應用産業發展路線也已基本敲定。這意味著政策的長期支持已經到位。

　　我們認為中國重工到今年年底，如果本次增發順利完成，公司市值向2000 億目標邁進並不是難事。隨著後續年度重點軍工和非船資産的持續注入，中國重工將長期保持A 股裝備製造上市公司龍頭地位。

　　2、智慧裝備替代人工的投資主題中，我們重點推薦機器人、瀋陽機床、林州重機和松德股份。

　　以工業機器人和高檔數控機床為代表的高端裝備製造受益於産業結構升級和人力替代。我們重點推薦行業空間巨大、訂單高速增長的機器人，以及盈利能力向上拐點到來的瀋陽機床。

　　在勞動密集的採礦等領域，煤機等産品的大規模應用也是必然趨勢。我們重點推薦業務和客戶顯著擴張的林州重機。此外印包機械景氣度較好，我們推薦産品技術領先，明年産能高速增長的松德股份。（光大證券研究所）