歐元區首腦達成解決債務危機一攬子決議

　　布魯塞爾時間27日淩晨,歐元區首腦在經過近8個小時的馬拉松談判後,終於就希臘債務減記、擴大歐洲金融穩定工具(EFSF)、銀行注資以及加強金融監管等一攬子方案達成一致。

　　在歐債危機緩解和日本持續放鬆貨幣等利好消息影響下，金融市場週四普漲，歐元觸及七周高點，亞太股市普遍收高，而歐洲股市更是大漲開盤。

　　本報訊 （記者陳海玲、新華）昨天，歐元區領導人表示他們已就削減希臘債務負擔問題達成協定：將希臘債務減記一半，並將在明年上半年募集1060億歐元的資金緩衝減記希臘債券的損失，歐洲金融穩定基金擔保能力擴大三倍或四倍，可為西班牙和意大利等國發行的1萬億歐元債券提供擔保。全球金融市場聞訊普漲。

　　私人投資者犧牲最大

　　法國總統薩科齊表示，歐洲領導人已與私營領域銀行達成協定，私人投資者同意在“自願”基礎上將所持希臘債務減值50%。希臘政府國債協議將使2020年希臘國債佔GDP比例從180%下降至120%。

　　據測算,按照目前的減記方案,歐洲銀行業的損失在1000億歐元(1390億美元)左右。歐盟領導人在數小時前宣佈將要求歐洲大銀行在明年6月前募集1060億歐元(1480億美元)的資金，以便緩衝希臘國債造成的損失。

　　歐盟主席范龍佩表示：歐元區與國際貨幣基金組織已同意再次向希臘提供1000億歐元(1400億美元)的援助。這一援助規模略低於7月份的協議，因為銀行要承擔主要的資金缺口。歐元區與國際貨幣基金組織自2010年5月便開始為希臘提供援助。

　　應對危機“彈藥”加量

　　據法國總統薩科齊介紹,歐元區成員國領導人已同意將現有救助機制即歐洲金融穩定工具的規模放大到1萬億歐元(1.39萬億美元)。擴容有兩種操作方案:一個是將目前的歐洲金融穩定工具用於為問題國家發行新國債進行一定比例的擔保;另一個方案是設立一個或幾個“特殊目的工具”(SPV),從而為歐洲金融穩定工具融資。

　　范龍佩説,兩種方案的實質均是對歐洲金融穩定工具的杠桿化操作。但當天的峰會未明確究竟採用何種方案,這一問題將留待日後召開的歐盟及歐元區財長會敲定。

　　此外,為了整固銀行業,歐元區領導人決定在2012年6月底前將歐洲主要銀行的核心資本充足率提高到9%。歐洲銀行業可能需要增資1000億歐元(1390億美元)。

　　歐盟加強財政紀律

　　歐元區領導人當天敦促意大利加大力度鞏固財政,實施進一步的經濟改革。范龍佩表示,歡迎意大利政府所做的到2013年實現預算平衡的承諾。

　　根據會後發佈的公告,此次峰會還制定了加強經濟監管的幾項措施,包括在2012年年底前將平衡預算要求列入各成員國的立法程序,甚至寫入憲法;推薦各國議會接受歐盟有關經濟與預算的政策;要求成員國在進行重大改革前要和歐盟委員會及其他成員國協商等。

　　風險分析

　　償債能力和節約開支都未解決

　　歐債救援已經持續了兩年多，方案持續出臺，但危機依然存在，此次救援與之前的救援有何不同？此次救援的效果會持續多久？如果失效，歐盟還會有什麼招數？（整理：陳海玲）

　　著名專家對國內通脹水平的觀點

　　魯政委（興業銀行首席經濟學家）

　　與雷曼兄弟突然倒塌，導致整個市場出現擁擠性的斷裂和拋售不同，歐債是慢慢地演變的。雷曼屬於突發事件，要救，但歐債危機是要尋找解決的辦法。此次希臘債務減記一半，繼續帶了個壞頭，今後西班牙、意大利的債務會減記多少呢？這令其國家的債務持有者擔憂，這會令這些國家的債務發行成本難以真正下降。歐債的危機仍然沒有得到清理。

　　曹遠征（中國銀行首席經濟學家）

　　此次救援方案看似完美，但也就只能解決當月的希臘困局。而且每個執行的環節都有可能出現問題，比如減記希臘國債的銀行沒有辦法從市場上募集到資金，或者募集的資金成本和資金總量太少，這些銀行就會面臨困境而尋找歐盟的救援機制的幫助。到時，歐洲央行還剩下最後一招，就是開機印鈔票，像美國的QE2一樣的量化寬鬆貨幣政策即會出臺。

　　相關報道

　　日本持續放鬆貨幣

　　日本央行昨天在政策委員會會議結束之際決定將資産購買計劃擴大5萬億日元，因日元創紀錄新高對日本經濟從3月11日地震中復蘇構成威脅。日本央行貨幣政策委員會表示，將包括低息貸款在內的資産購買計劃規模從之前的50萬億日元擴大至55萬億日元。增加的5萬億日元將用於購買日本國債。貨幣政策委員會還一致決定將無擔保隔夜拆款利率目標維持在0.0%~0.1%。 （陳海玲）

　　市場表現

　　亞歐股市齊漲　歐元觸及七周高點

　　在歐債危機緩解和日本持續放鬆貨幣影響下，金融市場週四普漲。亞太股市率先收盤，滬深兩市小幅上揚，連漲四日。上證綜合指數報2435.61點，漲0.33%。日經指數收于盤中高點，漲2.0%，至8926.54點。另外，韓國綜合指數漲1.3%，恒生指數漲1.7%。

　　歐洲股市也大幅高開。截至北京時間昨日15:08，德國和法國主要股指分別上漲3.6%和3.84%。法國三大銀行巴黎銀行、興業銀行和農業信貸銀行股價漲幅均超過11%，德意志銀行股價上漲9.18%，德國商業銀行漲6.13%。歐元觸及七周高點1.3995美元。

　　（陳海玲）

　　新聞鏈結

　　歐債危機緩解非美貨幣大漲

　　一年期澳元定存利率超7%

　　本報訊 （記者王亮(微博)）歐盟領導人在布魯塞爾就希臘債務危機達成協定，歐元等非美貨幣全線大漲，歐元匯率衝高至1.45的1個月高位。記者留意到部分外資銀行再掀外幣利率優惠旋風。部分銀行一年期澳元定存利率超7%。投資者在選擇外幣存款時尤其要注意匯率變化風險，注意選擇適當幣種進行儲蓄。分析認為，2011年年末是銀監會對於外資銀行貸存比75%考核指標的“大限”，部分外資銀行近期推出的理財優惠很大程度上是受到監管考核壓力所致。

　　此外，昨日歐盟峰會取得進一步進展，風險情緒改善，歐元、澳元大幅反彈。歐元/美元午後突破至1.40上方。澳元/美元也強勢上漲，午後突破至1.05上方創出9月以來新高。

　　市場：外幣存款利率上揚

　　昨日記者致電廣州地區匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行等外資銀行了解到，銀行方面均推出了外幣存款優惠活動。

　　專家：需防匯率損失

　　分析認為，目前歐盟債務危機對非美貨幣利好可能非常短暫，非美貨幣漲勢可能放緩。如果投資者要購買外匯存款投資需防匯率變動風險。

　　記者計算風險發現，如果投資者以人民幣兌換成外幣後定存必須考慮兌換風險。外幣優惠利率和人民幣存款利率有一定的差價，然而非美貨幣可能在未來一年出現匯率大幅下挫的可能，因此專家建議投資者進行外幣存款時必須考慮匯率損失風險。

　　如果投資者在匯豐銀行進行澳元1萬元一年期存款，其利率為7.4%。以昨日澳元兌換人民幣牌價6.698計算，購入1萬澳元現匯需要66980元，定期一年利息為740澳元。如果一年後澳元兌人民幣匯率較目前下跌5%跌至6.36%， 則投資者該筆澳元存款的最終收益率只有2.4%。