基情快遞

　　截至本月26日，60家基金公司旗下的799隻基金(合併計算)披露了三季報。天相投顧統計數據顯示，受低迷行情拖累，三季度各類型基金(含QDII)共虧損2412.93億元。多數基金減倉應對，可比的主動型股票方向基金平均倉位為78.22%，較二季度下降1.88個百分點。不過細看之下，雖然大部分基金經理對後市看法較為悲觀，但今年以來表現最好的兩隻混合型基金的明星經理人王亞偉和崔建波卻相對樂觀。更值得重視的是，這兩明星經理的倉位均高出混合基金的平均倉位，並且倉位相當。

　　基金倉位：均超70%

　　今年以來的基金排名情況顯示，今年上半年華夏策略混合在股票上限為80%的靈活配置型基金中排名第一，新華泛資源排名第五，而到了三季度末，新華泛資源則躍至第一，華夏策略名列第三。一個是公募基金的“奇葩”王亞偉，一個是“私轉公”的“黑馬”崔建波，這兩位重量級基金經理的投資思路特別值得關注。

　　天相投顧統計數據顯示，公佈三季報的442隻基金平均股票倉位為78.02%，其中，在開放式基金中，股票型基金平均倉位從二季度末的84.71%降至83.19%；混合型開放式基金的平均倉位從二季度末的74.67%下降至72.54%。但王亞偉管理的華夏策略混合和崔建波管理的新華泛資源倉位均依然保持73.47%和74.61%的高倉位。

　　資産配置：各有側重

　　雖然總體對大勢的判斷以及倉位基本相同，但王崔二人在資産配置方面各有側重。三季報顯示，華夏策略混合重倉的前三大行業分別為房地産業(16.20%)、機械設備儀錶(9.23%)、其他製造業(6.46%)；而新華泛資源前三大行業分別為金融保險業(15.86%)、電力煤氣及水生産供應業(12.70%)、食品飲料(11.80%)。另據Wind數據，截至10月24日，在新華泛資源前十大重倉股中，崔建波增持的三聚環保近三月漲幅達26.18%。從目前的行情來看，新華泛資源的金融業表現明顯好于房地産業，因此王亞偉能否在今年保住“一哥”地位頗有懸念。

　　後市看法：一致樂觀

　　與當下市場普遍瀰漫的悲觀情緒不同，兩位明星基金經理對後市看法還一致樂觀。王亞偉在三季報中表示，展望未來，通脹有望見頂回落，貨幣政策繼續大幅收緊的可能性不大，股市進一步下跌的空間有限。部分股票經過前期調整後，長期投資價值逐步顯現。

　　崔建波認為，四季度通脹出現拐點的跡象非常明顯，政策進一步緊縮已無必要，局部或定向寬鬆已成共識。社保加倉與匯金增持體現了明顯的政策信號，在估值水平的支撐下，市場孕育反彈當在情理之中。