基金披露三季報無一家盈利 遭遇業績與規模“雙殺”

　　首批基金披露三季報無一家盈利 遭遇業績與規模“雙殺”

　　首批基金三季報昨天開始披露，包括華夏、嘉實、南方在內的20家基金公司的266隻基金的三季報率先亮相。7月以來股指的大幅下跌，讓公募基金受傷不淺，除貨幣基金保持盈利外，股、債、QDII等各類基金均出現了不同程度的虧損。但值得關注的是，在基金整體倉位有所下降的情況下，華夏、嘉實等大基金公司的股票倉位卻相對較為穩定。

　　資産規模大縮水

　　天相投顧統計數據顯示，在首批披露三季報的266隻基金中，除貨幣基金受益於資金價格的高企而取得正收益外，其餘各類型基金均出現了不同程度的虧損。已披露季報基金三季度合計虧損985．94億元，其中，股票型基金、混合型基金合計虧損855．6億元，QDII基金虧損111．9億元，均較二季度大幅增加。

　　截至三季度末，已披露三季報的20家基金公司資産管理規模為8087．74億元，較二季末的9045．5億元大幅縮水一成以上。這其中除了基金虧損帶來的資産縮水外，投資者贖回也是一個重要原因。三季度，20家基金公司遭遇總額為176．36億份的凈贖回，凈贖回比例為2．07%。

　　相比之下，今年是貨幣市場基金少有的“大年”。據銀河證券基金研究中心數據，截至9月30日，A類貨幣基金今年來平均凈值增長率達2．4103%，相當於同期活期儲蓄的四倍有餘。匯豐晉信貨幣市場基金擬任基金經理鍾小婧認為，在經濟增速和通脹水平雙雙下行的背景下，貨幣政策進一步緊縮和立刻放鬆的可能性都不大，未來一段時間仍可配置貨幣基金。

　　倉位相對穩定

　　值得關注的是，7月以來股指的大幅下挫，並沒有導致基金股票倉位的劇減。天相投顧統計數據顯示，三季度末可比的股票方向基金平均倉位降至76．36%，較二季末下降2．80%。

　　其中，率先披露三季報的華夏基金，旗下偏股基金整體倉位達到81．47%，比二季度末微降1．58個百分點，而且高於市場平均水平。

　　在二季末平均只有7成股票倉位的嘉實基金，到三季末旗下主動偏股基金平均倉位達到75．62%，較二季末明顯提升，表明公司在三季度有加倉行為，但現有倉位還稍低於行業平均線。分析認為，其加倉方向主要體現在醫藥生物和食品飲料板塊。

　　另一家公募巨頭南方基金，旗下主動偏股基金在三季末的整體倉位為77．21%，比二季末下降3．05個百分點。與市場平均水平相當。其行業配置上削減了金融保險、金屬非金屬等板塊，但增持了食品飲料板。

　　數據顯示，從已披露的三季報看，基金增持較多的前五大行業分別是食品飲料、電子、傳播與文化産業、醫藥生物製品和信息技術業；減持較多的前五大行業分別為金屬和非金屬、機械設備儀錶、金融保險業、石油化學塑膠塑料和建築業。

　　邊防禦邊佈局

　　從基金三季報透露出來的信息看，基金經理們在持倉品種上保持著鮮明防禦特色的同時，對市場的未來下跌空間判斷分歧。

　　華夏的王亞偉延續其二季度“著眼未來進行長線佈局”的思路，表示在三季度依然保持較高的股票倉位，並對組合品種進行小幅的結構性調整。他認為，未來通脹有望見頂回落，貨幣政策繼續大幅收緊的可能性不大，股市進一步下跌的空間有限。

　　嘉實的邵建則在三季報中表示，持續巨大的股票發行與供給及新發公司的業績變臉將持續壓制A股市場。未來將以成長性與防禦性的投資策略為主，重點關注的領域包括食品飲料、醫藥、信息服務、先進製造等。