事件:中證網源引上證報報道:繼今年1月份央行對信貸投放過快的個別銀行實施懲罰性的差別化存款準備金率之後,昨日,央行再度上調工行、中行、建行、農行、招行、民生銀行的存款準備金率0.5個百分點,期限為2個月,繳款日定在本週內。據初步估算,預計此次上調存款準備金率或凍結資金1680億元左右。

　　同時,報道評析:央行突然懲罰性上調個別銀行的存款準備金率,原因不外乎個別銀行在“信貸投放”的問題上“犯了錯誤”。一位消息人士分析認為,這些銀行主要是違反了年初既定的季度“3:3:2:2”和月度“4:4:2”的信貸投放節奏,可能導致了9月份的信貸投放規模超常。據透露,9月份,招行和民生銀行單月新增信貸巨大,兩家銀行合計新增約超過600億元,遠高於其他股份制銀行水平。

　　評述:自2010年以來,中國央行已經12次提高存款準備金率,2011年以來已經6次上調存款準備金率。最近一次是從2011年6月20起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5%,調整後,大型銀行存款準備金率高達21.5%。中小金融機構的存款準備金率也將高達18%。

　　2010年11月份,央行針對中國銀行、交通銀行以及光大銀行等多家銀行,提出要求差別化上調存款準備金率0.5%。

　　此次差別上調部分銀行的存款準備金率主要是為了控制好貸款節奏、調節信貸規模。根據年初信貸投放節奏,第三季度銀行可貸資金為1.5萬億元,7、8兩月投放1.08萬億,9月份尚餘額度4200億元。興業銀行資深經濟學家魯政委預計,在信貸均衡投放的大背景下,9月份信貸應在5000億—6000億之間,中值5400億。而此次央行差別性地上調個別銀行的存款準備金率,使得市場猜測9月份的實際新增信貸或超出預期。

　　而事實上,商業銀行今年以來為控制好貸款節奏所曾做出的努力。其中,農行就曾為了控制信貸投放節奏,從8月24日至31日,自行暫緩發放房地産法人貸款一週,以控制信貸規模。其它銀行也曾採取過類似的措施。

　　相對於信貸額度的限制,實行差別存款準備金率具備週期調節功能的信貸監管措施,這種方式更易測算,對商業銀行違規機制的監管也相對有效、更為透明。此次實行差別存款存款準備金率的銀行除了工農中建四大行外,還有招商、民生因放貸超常而被納入。總體來説,由於涉及銀行有限,對市場資金面影響不是很大。