經歷了三個多月的徵求意見，中國銀監會9日正式下發了《商業銀行理財産品銷售管理辦法》，該辦法將於2012年1月1日起正式施行。今後商業銀行銷售理財産品時需對理財産品實行分級管理，並不得變相高息攬儲。

　　理財産品按風險分五級

　　今年以來，各銀行理財産品發行普遍井噴。統計數據顯示，1至9月，全國金融機構共發行銀行理財産品14751款，發行規模超過11萬億元，早已遠遠超越了去年同期的數據。而在6月底、9月底的季末衝刺時節，都會出現“超高收益率”的理財産品出現，6月底曾出現了2天年化收益率7%的理財産品，理財産品成為銀行今年攬儲的重要手段。

　　不過，此次發佈的《辦法》中明確規定，商業銀行不得將存款單獨作為理財産品銷售，不得將理財産品與存款進行強制性搭配銷售，不得將理財産品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲，不得無條件向客戶承諾高於同期存款利率的保證收益率。

　　這已經對銀行起到震懾作用，銀率網統計數據顯示，8月份除6個月至1年期産品預期收益率出現上漲外，各期限人民幣理財産品的預期收益率均下降。

　　此外，銀監會還要求商業銀行對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，並可根據實際情況進一步細分。昨日記者在多家銀行發現，部分銀行已經開始進行理財産品分級管理。如在農行所發售的理財産品均註明風險等級，從“低”、“中低”、“中”、“中高”、“高”依次分為5級。而民生銀行則採用數字分級，從1級至5級風險逐漸遞增。不過，也有部分銀行理財産品風險設置模糊。銀行人士表示，由於新規明年1月1日才正式實施，在接下來的兩個月裏銀行將加速理財産品的風險劃分工作。

　　投資門檻逐級提高

　　不同級別的理財産品門檻也不一樣。按照《辦法》規定，風險評級為一級和二級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於10萬元人民幣；風險評級為五級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於20萬元人民幣。銀行人士表示，在目前較大的攬儲壓力之下，銀行勢必要繼續保持理財産品發行規模，因此有可能增加低風險利率産品所佔比重，而較高收益的理財産品市場需求依然旺盛。記者昨天從農業銀行理財銷售系統看到，昨天開始發售的幾款較高收益的短期理財産品到上午11點就已經全部售完。

　　國泰君安證券分析師邱冠華認為，理財産品收益對銀行利潤的直接貢獻並不高，去年銀行理財産品手續收入對銀行利潤的貢獻僅為2.5%，他認為監管部門的新規不會導致理財産品發行量大幅減少，但會影響理財産品的收益結構。預計高收益類理財産品發行量會減少，貨幣型和債券市場類低風險低收益的産品發行量會增加。（記者蘇曼麗）