引言:

　　王女士夫婦今年都是30歲。先生是一名IT工程師，月薪收入1萬元，年終獎金有3萬元；王小姐是一家滬企的行政管理人員，雖然收入不是很高，算上季度獎金等月收入平均在6000元，年終獎大約1萬元。夫妻倆目前育有一女，已經四歲。按王女士的計算，一家三口每個月基本生活開銷大約4500元，購物娛樂費用大約500元，孩子學費1000元。近兩年同學朋友結婚的不少，800元、1000元的紅包少不了要掏，這筆費用算在年度開銷裏一年大約5000元左右。由於王女士的父母在新疆、老公的父母在安徽，每年過年或長假等，兩人必定會回鄉探親，每年的探親費大約2萬元。

　　王女士一家在普陀區一套兩室一廳的住房，市值大約270萬元，去年提前還款10萬元，目前貸款本金餘額還有30萬元，期限12年。每月除去兩人的公積金衝貸，現金需還款3000元。金融資産方面目前持有5萬元基金、2萬元活期存款和2萬元定期存款。

　　理財目標

　　1、孩子剛上幼兒園，費用大約1000元，以後上了小學、中學，還要學這個學那個，不知道要花多少錢？

　　2、王女士的先生上班在張江，比較遠，希望能買一輛車。帶孩子出去玩也方便。但現在上海牌照要5萬多，讓他們感覺太貴。即便如此，夫妻倆還是考慮在2年之內買車。

　　3、王女士現在只顧孩子，根本顧不上考慮自己和先生的養老問題，也不知道該如何準備，希望能獲得一些建議。

　　理財分析及建議

　　王女士家庭是一個典型的三口工薪之家，收入穩定，家庭幸福，正處於家庭生命週期中——成長期的這一階段。在這一階段中，王女士將會面臨把家庭所有的收入用來購置住房和培育子女。王女士必須開始負擔孩子今後的生活與教育。隨著家庭資産的不斷增加和消費習慣的養成，王女士也應當為退休後的生活提供必要的保障，因此，必須要為自己和先生的晚年生活早做規劃。

　　兩年內購車壓力不大

　　三口之家購買車當然能夠為出行帶來便捷，提高生活品質。但是要提醒王女士，買車要考慮養車成本，這樣有車的生活才不會為你帶來過重的負擔。

　　王女士目前家庭資産共計9萬元，兩年家庭資産約可累積18萬元，屆時兩年後共計27萬元，除去購買牌照的5萬元，王女士有能力購買20萬以內的車。但如果王女士家庭準備提前購車，那麼車的總價必須相應降低，否則將無力支付。此外，考慮到汽車後續使用及養車的問題，王女士家庭每月收入中至少約有2000元用於汽車加油、保養等費用。

　　儲備教育金宜早不宜遲

　　教育金的儲備有其特殊性，概括來説就是在時間上缺乏彈性。例如與養老金相比，如果在退休的時點發現沒有準備足夠的養老金時，可以通過增加工作年限、延遲退休、或者降低退休後開銷來解決。但是，如果在需要支付教育金的時點上發現沒有足夠的教育金時，那麼無論是讓孩子推遲受教育時間、或是降低教育水平，都會讓孩子及父母感到遺憾。所以，教育金的準備帶有強制性，並且一定要提前準備。

　　王女士的女兒目前還未上小學，開銷還不大，但隨著進入小學、中學、大學，有可能還要參加各種課外學習班、課外活動班等，開銷會比較大。初步估算，女兒從小學到大學畢業，起碼需要準備20萬-25萬元。建議在每月結余中儲備5000元作為教育金，若計算投資回報，約3-4年可以籌夠王女士女兒的教育金。考慮到2年內王女士家庭還有購車需求，且女兒目前只有4歲，還未進入教育金使用高峰，因此可以2年後開始儲備教育金，每月5000元。

　　養老規劃要趁早

　　我國目前的養老金制度，是個人養老賬戶的繳費標準是本人繳費工資的8%，這意味著一位目前月薪4000元的職工，繳費10年，退休後每月才能領到770元養老金。顯然，中國目前的社保體系或多或少還需要改進，主要體現在：國家採用廣覆蓋、低水平的原則經營社會保障體系，相應法律和政策沒有完善。並且，養老金的繳費標準是有封頂的，繳費基數一般不超過上年社會平均工資的3倍，因此，像王女士老公這樣的高收入，所繳納的養老金是有上限的。因此，王女士家庭在退休後的收入會出現較大幅度的降低，也就是説，在我國，越是高收入家庭，退休後的收入替代率就越低。所以，王女士家庭需要在在職期間就依靠各種投資工具為退休後的生活早做準備。

　　根據之前的財務規劃，前兩年積累的資金將用於購車，之後4年左右時間的資金積累將用於孩子的教育費用，那麼，準備養老金可以放在6年之後開始。屆時，原本用於孩子教育費用的每月積累就可全部轉化為養老金儲備，仍是5000元每月，12年後待房貸還清，就可以有更多的結余投入到養老金儲備中去了。如果以王女士55歲退休來計算，屆時王女士家庭的自備養老金可以以每月補充5000元生活費直至她到85歲。

　　[理財師手記]

　　條件有限理財要漸進

　　王女士的家庭是一個典型的三口工薪之家，收入穩定，家庭幸福，雖然房貸還沒有還清，但他們已經在考慮購車、教育、養老等問題了。本次為王女士家庭推薦財務規劃方案是分階段實現理財目標，也稱目標順序法——根據目標實現的先後順序，在不同時間段做準備。用兩年的時間實現購車目標，4年的時間完成教育金儲備，接下去的任務是積累養老金。

　　根據王女士家庭以及其理財目標的特點，目標順序法還是挺適合她的，這樣操作，每一個階段理財目標明確，財務安排上壓力不大，不會對當下生活造成不利影響。但是並不是所有家庭都要用這種理財方式實現目標，具體方案還是要因人而異、因情況而異的。

　　買保險要了解人生必要條件

　　數學裏面有一種邏輯關係，叫做必要條件。它反映的是在某一目標達成過程中必須要有另一個事物作為條件，才能實現。在人生規劃中也是存在同樣的邏輯關係。每個人的理財目標都很多，比如本案例中的王女士，目前就有三大目標：買車、準備子女教育金以及未來養老規劃。這當中，子女教育金和養老規劃可以稱為實現幸福人生的必要條件，因為它是人一生當中必然會遇到的問題，且決不能推延，決不能討價還價。

　　先談談教育金部分。據統計，目前養育一個子女完成大學本科教育平均費用約為50萬元。所以，對於王女士這樣的工薪家庭來説，需要有一個長期持續的儲備計劃。子女教育金的準備有很多方式，在用到保險這種方式的時候，我都會推薦附加一份價廉物美的“保險的保險”，即“豁免保費保險”。這種豁免保險的優點在於，當投保人因為疾病或意外導致身故或殘疾的時候，可以由保險公司代為支付後續的各期保費，不再增加家庭的負擔。

　　第二部分來談談養老，根據我國目前的養老金制度，未來社保養老金的給付水平與王女士目前的生活水平會有較大的差異。建議最好先在專業人士的指導下計算出一個相對合理的養老缺口，然後就能測算出目前每月需要儲蓄的金額。可以選擇一些終身給付型的養老年金産品。年金類産品能夠為未來提供持續而穩定的現金流，是養老生活的可靠保障。終身給付型的養老年金産品其交費的總額是固定的，活得越長“收益”也越高。

　　在完成了上述兩大目標的規劃以後，接下來王女士可以考慮是否還有“閒錢”來提高當前的生活品質，譬如購買私家汽車等等。理財是為生活而服務的，設定了清晰的生活目標以後，合理有序地進行規劃，將更有助於各個目標的實現。

　　通脹讓理財很糾結

　　□多多

　　目標順序法的好處是每一個階段理財目標清晰，便於實現，而人生本來就是一程一程的旅行，每個階段我們不用想太多，只要在享受生活的同時，努力實現主要目標就行，這有利於快樂生活。

　　現實生活中，理財的困惑不在於如何設計，而在於日後理財環境會怎樣變化以及變化有多大，因為，理財方案中有很多的假設條件。比如通脹，就是理財的死敵。30年前，30元就能置辦一桌喜宴；10年前，1000多元的酒席就很體面；而今年，五星級酒店的喜宴已經漲到“萬”字頭了。如今的年輕人，置辦一場新婚秀，動輒要花費二三十萬元，而這點錢要在上世紀90年代中，都可以買一套房了。

　　通脹，讓生活成本快速攀升，也讓理財很無奈。記得八十年代初保險剛面世時，曾經有個每月1元買的什麼險，當時銷售人員給我們的願景是，當我們退休時能得到400元，可以好好旅遊一番了。後來這個險種不了了之。但如今400元又能去哪旅遊呢？

　　物價通常與人們的收入水平相匹配，在低收入年代，我們省吃儉用存點錢為了將來用，結果證明很蠢。如今，持續的高通脹，也讓我們感覺很糾結：“月光族”生活自然無以應對日後可能遇到的各類大額支出，比如子女留學、結婚、買房等，但如今省下的錢，今後還值不值錢？又比如，在收入水平不變而物價不斷上漲的今天，我們還要辛苦存錢給將來用，那麼我們又怎麼來保證當下的生活質量呢？

　　理財，其實是對家庭財務做一個時間上的平衡，在我們年富力強能掙錢的時候多攢點錢，以便於今後需要大額支出或治病養老時能瀟灑應對。而要實現這個理財願景，治理通脹，穩定物價真的很重要。