商報記者 張淑賢

　　在徐工機械（000425）、三一重工（600031）紛紛因為市況低迷推遲H股招股時，另一隻重磅新股中信證券（600030）H股今日將如期招股，招股價區間為12.84港元至15.2港元，每手500股計，入場費7676.6港元。

　　根據發行安排，中信證券H股招股時間為今日起至9月27日，9月28日定價，10月6日就將在港交所掛牌。

　　之前的發行文件顯示，中信證券H股擬發行9.953億股，其中5%為公開發售，95%為國際配售，根據招股區間估算，該股最多融資151.29億港元，如果再加上15%的超額配售權，則中信證券此次H股發行最多可融資173.98億港元。

　　中信證券H股之所以在弱市中啟動招股，源於其早已找好了接盤者，即便公開發售中無一投資者認購，也足以可保證該股成功發行。

　　據悉，中信證券目前已獲得7家基石投資者超過9億美元的認購，佔此次H股融資額近一半，鎖定期為六個月，這些基礎投資者包括淡馬錫投資、中東股權基金科威特投資局、中國社保基金、富邦人壽、巴西投資銀行、對衝基金Och－Ziff、美國資産管理公司Waddell＆ Reed。

　　更重要的是，為確保此次發行上市萬無一失，中信證券還説服五家擔任承銷商的銀行承諾，一旦出現股票滯銷的現象，承銷商將購買總價值最多14億美元的股份，這5家承銷商包括工銀國際、建銀國際、中銀國際、交銀國際及農銀國際。

　　僅就基石投資者認購的規模以及主承銷商承諾購買的金額合計21億美元，約合163.57億港元，已超額完成中信證券H股除超額配售權之外的151.29億港元的融資規模。

　　當然，市場上也不乏中信證券H股的擁護者。剛公佈將斥資3000萬美元入股三一重工H股的西京投資主席劉央此前也宣佈，她將投資2000萬美元認購中信證券H股，目前劉央持有2000萬美元的中信證券A。

　　業內分析人士指出，由於之前確定的招股價是參照A股定價，隨著A股近期疲軟，目前中信證券H股招股價上限較A股也已有所折價，再加上中信證券將是唯一一家將內地業務以H股上市，在獨特概念的吸引下，料基金等投資者將捧場。

　　商報記者查閱發現，根據最新匯率測算，中信證券H股招股價區間12.84港元至15.2港元換算做人民幣為10.52元至12.45元，較中信證券昨日收盤價12.57元折價16.31%至0.95%。

　　“由於近期港股市況並不太理想，目前尚不能排除中信證券H股上市後存在跌破招股價的可能。”一位市場分析人士指出，“不過作為行業龍頭，一旦後市股市回暖，則該股無疑將率先反彈。”