今年以來，大量中小企業出現融資難的困境，使得民間融資手段日益活躍，各地有關民間借貸的案件也頻頻見諸報端。不過值得關注的是，在高利率之下，民間借貸市場已成為一個高風險的金融市場，系統性風險一觸即發。

　　長期以來，民間融資扮演的角色是正規金融的重要補充。這個角色的重要性，在2011年貨幣政策由“寬”入“緊”、融資需求卻未見降溫的情況下更加突出。信貸收緊，受傷最嚴重的是中國數以千萬計的中小企業。浙江、福建、廣東加在一起應該就超過700萬家中小企業。這些中小企業在信貸收緊的情況下從銀行拿不到貸款，於是就轉向民間借貸，使得民間的利率水漲船高，越來越高。

　　根據社科院的一個調查，中國現在的中小企業，85%以上的貸款都是一年期或者低於一年期的短期貸款，在中國的中小企業裏，“短貸長投”即短期貸款進行長期投資，這樣的現象比比皆是，中小企業長期以來存在的資金饑渴的情況。在通貨膨脹、貨幣流動性過剩，央行通過貨幣回收、信貸緊縮的方式控制宏觀經濟的今天，中小企業面臨的危險就會相當大。據里昂證券一份報告稱，單是溫州的民間未償貸款總量可能已高達1萬億元人民幣，由於部分企業開始破産，估計今年大約有10%至15%的未償貸款將會變成壞賬。

　　有專家認為，形成今天這種境地，罪魁禍首不是別人，正是我們一以貫之的金融壓抑。金融壓抑造成了銀行業嚴重的信貸歧視，而民營企業特別是中小企業則深受其害。有統計顯示，雖然非國有部門對中國GDP的貢獻超過70%，但是它在過去十幾年裏獲得的銀行正式貸款卻不到20%。

　　在中小企業較為活躍的浙江省統計局數據顯示，今年上半年該省規模以上工業企業虧損4673家，同比增長23.5%；企業虧損面和虧損率分別為14.6%和6%。浙江省6.6萬家微小企業更是出現了總産值和利潤下降的情況。據浙江省經信委統計，今年上半年全省規模以上企業利息凈支出369.98億元，同比增長34.4%；小企業利息凈支出增長45.5%。有56%的中小企業認為貸款困難程度超過去年。浙江80%的小企業靠民間借貸維持經營，年息最高的達180%。而一般製造類企業利潤率只有幾個點，很多企業存在資金鏈斷裂之虞。

　　中國民間資金鏈風險仍在放大，恐臨斷裂，有關方面需嚴防“中國式次貸危機”的發生。如果泡沫破裂，最終可能給整個銀行體系帶來負面衝擊。要從根本上解決民間借貸問題，還是要推動整個中國金融體制的改革。

　　這一改革應該體現在兩個層次。從金融業從業主體而言，監管部門應該降低其準入門檻，使大量地下融資行為陽光化、合法化；從監管者角度來説，應該進一步明確責任，對沒有金融牌照的借貸活動實行屬地化管理，由各級政府擔當起監管職責，哪出了問題就要問責哪的地方政府，從而避免民間借貸處於失控狀態。