廣發證券認為，公司上半年實現營業收入7.75億元，同比增長21.92%，實現凈利潤5739萬元，同比增長35.68%，基本符合市場預期。

　　從行業來看，商業收入增長速度高於工業增速。主要品種咪達唑侖、依託咪酯和利培酮的穩定增長奠定了工業增速基礎，齊拉西酮、加巴噴丁等品種還有增長潛力，可以在將來推動公司業績。雖然公司毛利率變化不大，但是公司一直堅持的分線銷售模式大大降低了公司的銷售成本和管理成本，使管理費用率和銷售費用率明顯下降，公司盈利能力得到提升。

　　未來待批新品種是公司亮點。公司在麻醉用藥領域的新品儲備一直是亮點，鹽酸右美托咪定、異丙酚和芬太尼今年有望上市。新品種埃他卡林隨時可能獲批，屆時公司可以打開高血壓藥品市場。考慮到公司成熟的銷售渠道，新品種還是相當值得期待。

　　廣發證券預計公司2011-2013年EPS分別為0.45元、0.64元、0.97元，目前PE將近50倍，給予公司“持有”評級，建議關注公司新品獲批進度。