隨著股市的連續下挫和投資者信心的不斷喪失，證券公司的日子也愈發難過。截至9月8日，17家上市證券公司上月經營數據已披露完畢。結果顯示，上市券商當月合計實現營業收入24.46億元，環比下降30.5%，實現凈利潤4.87億元，環比下降70.3%。從個體業績看，情況也大體相當，在17家上市券商中，13家凈利潤環比下滑明顯，4家報虧。

　　在經營成本和剛性支出不斷增加的情況下，營業收入特別是凈利潤的大幅下滑給整個券商行業的生存和發展帶來了較為明顯的影響。而導致券商經營業績大幅下滑的直接原因，除了股市低迷、成交量萎縮導致經紀業務收入下降外，還與券商數量供大於求、行業競爭日趨激烈密切相關。數據顯示，截至7月底，全國已有證券營業部4851家，且大部分地區已呈飽和狀態。券商之間爭搶客戶資源的競爭導致佣金費率持續下滑，直接影響到券商經營業績的增長。

　　主業單一、被動經營也是導致券商經營業績大幅下滑的重要原因。眾所週知，券商經營收入主要來源於經紀業務收入，這種收入的主動權往往不在券商自己手裏，更多的是取決於資本市場的行情好壞和市場交易的活躍程度。如果行情持續上漲，股民交投活躍，市場成交放大，賺錢效應就會顯現出來，券商業績也會水漲船高。反之，券商業績就會下滑。8月份券商經營收入下滑的主要原因正是行情長時間的不景氣。

　　證券公司生存和發展的路徑在哪？筆者認為，在券商業的發展審批中，應堅持總量控制、從嚴把關的原則，不宜再盲目擴張。為此，有關部門在對券商業的設立審批過程中，需採取強有力的措施，通過總量控制、從嚴把關來確保適量適度，避免盲目發展。對於存量券商來説，既要珍惜已有的營業執照，集中精力經營好主業，又要注重創新業務的拓展。雖然隨著融資融券、新三板等其他業務的推進，上市券商的經營困境有望得以緩解，但總體上看，即使考慮到其他業務拓展帶來的增值因素，券商在主營業務相對單一的背景下，靠天吃飯的色彩依舊很濃。

　　因此，筆者認為，在市場競爭日趨激烈的情況下，嚴格市場準入、限制盲目擴張、拓展經營思路、擴大經營範圍、增加服務品種、提高服務質量，應成為上市券商下一步生存和發展的主攻方向之一，而不能一味盯著主業、靠天吃飯，抑或通過惡性競爭達到各自的目的。