洋河股份(002304)

　　公司關注各類"要素"的投入産出比集聚優質要素資源。利用自身的體制和機制優勢形成較強的高素質人才吸引力不斷優化要素資源配置為持續高增長"保駕護航"。修改公司章程、調整公司內部組織結構，擴大了董事會的權利進一步優化了內部組織架構公司的"制度"資源優勢得以強化經營管理團隊有更大的自主性以適應公司規模日益擴大和應對市場競爭的需要。五糧液、茅臺等提價擴大了中高檔白酒的價格區間，公司決定在中秋節後提高産品價格盈利能力繼續提升。調高盈利預測預計2011年、2012年和2013年EPS分別為4.37元、6.68元和9.31元動態市盈率分別為33.19倍、21.73倍和15.59倍維持"買入"評級。(民族證券)

　　康芝藥業(300086)

　　公司近日公告稱以7300萬元的轉讓價格受讓海南國瑞堂擁有的一類新藥頭孢他啶他唑巴坦(31)含1.2g和2.4g兩個規格技術。該新藥是獨家一類新藥擁有4年的檢測期即5年內沒有同類産品面世有較長的時間享受獨家品種保護帶來的市場空間。公司近期利用超募資金尋求新品種利用強大的第三終端營銷渠道彌補瑞芝清被修改説明書後造成的影響。雖然此次收購對短期業績無實質性影響但公司基本面正在悄然發生變化。調整2011/2012年EPS至0.28/0.42元對應PE69/45倍靜態估值水平偏高。公司現階段重心在産品線重構，隨著新産品陸續到位渠道鋪貨有望展開業績增長變得更明確維持公司"買入"評級。(國海證券)

　　首商股份(600723)

　　報告期內公司整體實現營業收入58.55億元同比增長25.39%凈利潤1.93億元同比增長66.02%其中西單股份凈利潤4741.75萬元同比增長101%新燕莎凈利潤14508.86萬元同比增長57%。北京市內收入提升20.35%市外門店收入爆髮式增長達到91.13%。報告期內費用控制良好管理層換崗初步到位。維持合併後新西單2011～2013EPS0.56、0.75和0.92元。一方面看好燕莎控股在北京精品百貨業務的發展前景另一方面西單在西部地區門店也進入快速增長期且公司費用率彈性較大盈利能力提升空間較大。從中期看整合後管理層將在首旅集團支持下借助資本市場繼續做大做強股價催化劑較多。維持買入評級目標價16.5元對應2011年30倍PE。(廣發證券)