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近期炒股、買黃金風險加劇,而人民幣升值步伐加快,許多香港人就將目光瞄向了內地的人民幣理財産品。其中以房貸利率為例,據一位銀行人士透露,在香港辦理房貸很容易,500萬的房産甚至可從銀行獲得450萬貸款,同時貸款利率僅為1%~2%,而內地不少固定收益理財産品收益率可達4%~5%,如果將貸款資金轉移到內地購買理財産品,既可取得杠桿效應,又可獲得3%~4%的利息差額,而以人民幣每年升值4%左右計算,從中獲得7%左右的無風險套利便很容易。
債券型基金看漲
人民幣升值後短期內債市可能全面反彈,對債券型基金構成利好。原因是市場將會排除短期內加息的可能,而債市擺脫提高利率的陰影后,除了浮動利率債券以外的債券品種都應有好的表現,長期品種絕對升幅要更大。
但由於小幅升值會進一步刺激投機資金,熱錢可能加速流入,短時間內市場資金波動將會加劇。而債券型基金中一部分是投資于短期債券,因此基金凈值將略有上漲。
規避債市QDII
人民幣升值對QDII將構成直接利空。由於有匯兌損失,人民幣升值將侵佔QDII的投資收益,對於投資海外股市的QDII來看,如果預測國外股市表現大於匯兌損失部分,那麼投資者可繼續保留QDII,反之還是贖回為佳,對於投資海外債券市場的QDII,如果預期的收益水平與人民幣穩健收益型理財産品相差不大,或不及人民幣穩健收益型理財産品,考慮到人民幣升值的因素,更應及早換成人民幣穩健收益型理財産品。
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