信達國際 趙曦文

　　美高梅中國集團上半年經營收入增94.8%至98.6億元，其中娛樂場收入升97.1%至97.1億元，經調整EBITDA增1.4倍至24.7億元，純利大增3.8倍至19.1億元。

　　期內，貴賓博彩業務收入增加125.3%至66.3億元，娛樂場收入賺取的佣金總額升112.9%至35.7億元；主場地娛樂場博彩業務收入按年比增長45.1%至22.9億元；角子機業務産生收入7.9億元，較上年增長94%。現金結余為32.5億港元。資本負債比率由去年底72.8%減至28.1%。

　　集團現時于路地段尋找發展機會，並已物色一幅佔地約17.8英畝(約7.2萬平方米)的土地。集團已經向澳門政府提交取得該幅土地租賃權的申請，現正等待此項申請的批准。

　　市場普遍預期只要內地經濟及樓市繼續向好，當地再有大型賭場開幕，未來兩年當地的博彩收入將以年複合增長率24.7%的速度發展，至2014年將達到3600億。按政府規定的賭臺上限，目前尚有600張未開，因而賭業收入增長預期亦屬合理。

　　股價近日跟隨大市回落，惟當地營運商于新項目投入營運下，料當地博彩收益續可維持按月增長，相關股份續成為追捧對象，建議趁低吸納。

　　買入價： 14.00元 (上日收市價： 14.48元)

　　目標價： 15.36元

　　支持位： 12.64元