一、主線下的機會和風險

　　今天我們繼續探討關於金融改革的問題，從行為分析角度看，隨著外圍危機的連續爆發，國內出臺對衝政策的可能性在增大，綜合考慮各種因素，中小企業政策破題將成為一個必然選擇，我們關注的標誌性事件是預期在9月初召開的級別很高的全國中小企業會議。在這條主線預期下，我們看好以中小板，創業板中具備新興産業性質的中小市值公司的機會，同時對業績低於預期的板塊保持謹慎的態度。

　　二、為什麼我們看好中小市值公司尤其是新興産業的機會（機會）

　　1，中小企業政策破題將是近期政策主要發力點

　　從我們原創的蛛網博弈推演平臺的格局分析來看，在當前環境下，出臺關於中小企業尤其是創新的新興産業投融資政策是最佳的選擇，一方面可以解決這些企業的融資難問題，一方面可以引導社會資金進入規範的投資渠道，避免高利貸盛行，社會炒作之風狂吹引發通脹調控之難題。

　　從行為分析來看，我們始終堅持下半年市場的大機會在新興産業，尤其是部分政府扶持力度較大，發展前景明確的子行業，並堅持中長線看好的判斷。

　　2，經過暴跌後，中小市值（新興産業）龍頭個股的估值重新變得低廉，存在較好的介入機會

　　近期我們從好股道的相關財務數據庫可以得到，已經公佈中報的中小盤（包括創業板+中小板）整體業績增長和一季度相當（35%），已經公佈中報的中小盤公司大約一半中報業績增速提升，部分增速超過50%，也就是説業績增長依然強勁，當前股價具備較高的安全邊際。

　　從金蟾贏莊器的模型可以分析得到，這類公司存在較大的概率成為未來幾年的牛股，我們遵循自下而上挖掘的思路去把握。

　　3，宏觀政策定向寬鬆導致資金風格偏好中小市值板塊

　　從行為分析角度分析，我們判斷未來半年中國的宏觀經濟不可能放鬆，還會保持相對緊的格局，將會在部分領域實行結構性的定向寬鬆，也就是整體流動性不會充裕，從好股道的歷史知識庫來看，在這種背景下，資金必然追捧中小市值的品種，對大市值的敬而遠之。

　　三、為什麼我們看空業績低於預期的板塊（風險）

　　上市公司2011年的中報公佈快結束了，根據好股道的歷史知識庫顯示，這個時期公佈的業績一般都是比較差，往往都是低於預期的，要謹防業績地雷的爆炸，從中觀來看，這些行業集中在電力，航運，紡織，有色等，投資者注意規避其中的風險。

　　(廣州萬隆)